新能源汽车板块更新-20230414

新能源汽车板块更新-20230414

今天没有重大变化，核心是出口数据以及接下来的车展，大家觉得板块会有一些催化。我们认为，短期行业情绪基本面和估值都是绝对低位，往后看半年肯定有一波不错的反弹（估值修复）、往后看一年车型周期一定是更好，所以我们一直强调行业这个位置的配置价值。

后续看行业个股，一定是显著分化，资金也不会像之前一样一起买了，我们觉得还是要选择成本端有优势、技术上有变化的企业，今后板块将没有“大路货”，将只有“高级货”。

插一句德方纳米：最近跟踪下来，菊花厂的车型定点了7:3混用锰铁锂，目前产品验证已经通过，T的纯用方案正在解决充电问题，一年之内还是看到千亿德方。

4月9日更新：

最近聊下来，大家目前对于行业肯定是低配的阶段，行业基本面短期没有太明显的向上变化， 核心还是碳酸锂下跌过程中，下游企业都不想急着采购，预计5月份行业整体排产修复情况也不是很好，但是5月肯定是最后的时间了，核心还是下半年备库存与提前生产的要求。

如果行业出现加库存与行情修复，我们认为主要是两条主线：1）碳酸锂跌价收益，最确定的就是宁德、亿纬，弹性较大的就是中航、欣旺达、鹏辉；2）材料端找成本优势显著，后续出清之后有望格局优化的环节，最确定的是科达利、天赐、恩捷，弹性较大的是德方。