16
2023
04

金雷股份近况更新


金雷股份近况更新


锻造主轴

1、收入:22全年收入14.47亿;23Q1收入3.12亿,YOY+28%。

2、出货量:22Q3 1700支+,22Q4 1600支+;23Q1 1300支,同比去年相差不大(22Q1 1290支),但大兆瓦产品结构提升叠加单支重量上(23吨+/支)升,使得收入提升较多。

3、产能:23年产能预计18万吨。

3、价格:23年价格谈判基本结束,国外价格相对稳定;国内受风机降本影响单产品价格有一定下滑,但结构调整(大兆瓦+空心锻比例提升)使得综合价格稳定,1.05-1.1万元/吨区间。

4、盈利能力:22Q4以及23Q1毛利率环比提升,主要系原材料价格下滑影响。

5、目前空心锻占锻造轴比例超60%。


铸造主轴

1、收入:22全年收入1.35亿;23Q1收入6300万。

2、出货:22Q3 不到4000吨,22Q4 7000吨+,22全年1.2万吨左右;23Q1 不到300支,单支重量在25-30吨左右,对应7MW+风机。

3、产能节奏:23年产能预计7-8万吨。东营基地3月份进行热试,有些炉子开始试制一部分产品/模具,机加工部分设备已经开始试生产,目前很多客户进行产品认证,6月之前完成大客户审核,按6/7月投产节奏进行,预计23年东营出货3-4万吨,其中主轴和轴承座占2/3,轮毂和底座占比1/3。

4、盈利能力:22Q4以及23Q1毛利率相比22上半年有大幅提升,主要系大幅放量影响+部分客户要求较高+原材料价格下滑。


其他精密轴

1、收入:22年收入1.73亿;23Q1 收入5300万元,YOY+83%。

2、出货:22Q1 出货4000吨+,不到5000吨。

3、盈利能力不比锻造轴差。


其他

1、海外出口情况:23Q1占比有一定下滑,主要系海外产品兆瓦数较小。预计24年海外业务将有所增长。

2、23年产品放量节奏:预计5月中下旬放量,全年量集中在6-11月份。

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