【国金交运郑树明】重大推荐：【中谷物流】内贸集运龙头，强α高股息品种

? 内贸集运供需结构向好，1）行业格局稳定CR3占比85%CR4占比95%，全国参与者不到10家；2）需求增长略高于GDP增速，且散改集带来增量需求，根据我们验证焦炭等品种散改集潜力巨大。

? 公司具备强阿尔法，内贸集运有别于外贸，水上运输时间短强调运营效率，中谷每月平均2.2-2.6航次好于其它市场参与者，单箱成本行业最低。

? 公司从2022年10月起每月新增1条8.92万载重吨的大船，一共18艘，行业绝大部分新增运力为中谷贡献，预期今年内贸加权运力增长将近40%，明年内贸加权运力增长25%以上，后续调货品结构看好增长潜力。