巴菲特买入公司估值统计图

很多人说,只要是好公司,那就买买买。然而,这真的是事情的真相吗?

根据统计,股神巴菲特买入时的估值一般都低于15pe啊,NB如巴神即使买入估值不高,也有马失前蹄的时候。更何况我们这种普通平庸的投资者呢?

好公司也得有好价格。过高的估值买入会显著降低未来的收益率

股息的重要:IBM和新泽西石油长期收益对比

如果,买入时IBM市盈率是26.76, 新泽西标准石油市盈率是 12.97。给你1000美元,从头到尾分红再投,从1950年一直到2003年,你会选择谁?

尽管两只股票的业绩都不错,但在1950年-2003年,新泽西标准石油的投资者每年可以获得14.42%的年收益,比IBM提供的13.83%的年收益要高。这点差别短时间内没什么问题,可53年过后,投资于前者的1,000美元已累积至126万美元,而后者只值96.1万美元,比前者少了24%。

为什么在每个增长指标都远远落后的情况下,新泽西标准石油还是打败了IBM?原因是决定投资回报的决定性因素是投资者为收益所支付的价格和获得的股息。

05
2024
05

这游戏玩来玩去能降维打新来的吗

指数买趋势,上升趋势的跟踪,哪怕回调补仓博反弹的概率也比下跌趋势好做;
如果在一个熊市爹爹不休时候,分散没啥意义,重要的是仓位,不顺手的时候果断割,所谓控制回撤让利润奔跑;
觉得有机会时候,优先上车真龙头,不要重仓买蹭概念或者赌补涨的,很大概率会大肉没吃到,挨打一样逃不掉;
周期性的票再慢慢阴跌后出现跳涨和量价齐升时,火速买到可接受最大仓位一半;
行业指数要么趋势跟随,要么超跌超卖反弹,3怕应该问题不大吧,有的赚就行;
每年四月份年报季报会在月底发布,这阶段最好不要碰年报迟迟不发布的票,黑天鹅可能随时而来,非要持有还是持有那些已经预告的票;
再多个市场上市的票,如果外面的市场风吹草动波动大,大a的就别碰了,如果外面的气势如虹,倒是可以入,当然最好的标的还是为我a独有,毕竟扰动变量又少一个了;

01
2024
04

数字经济的小观点

腾讯 是数字经济的 玩家

移动 是数字经济的 通道

动力煤 是数字经济的 能源

铜线 是数字经济的 骨骼

01
2024
04

上市公司价值的多重视角

作为一家公众上市公司有以下几个视角来评估1、从消费者视角为大家提供了好的商品或服务丰富和便利了社会活动那么他就是一家好公司2、从创始股东视角把一个公司做起来了有规模、有利润、有成就感算是一家好公司3、从员工和团队而言有薪酬和奖金拿还有职业上的进步空间那也是一间好公司4、最最困难的是二级市场股东买入时付出价格的总市值是一个预期企业未来十年自由现金流之和减去当前有息负债总额企业未来十年的发展如果自由现金流之和比预期高恭喜你买到了一个好公司反之你买在了基本面的山顶只能关灯吃面所以

01
2024
04

数学对投资的描述

数学是描述世界的基本语言对于投资自然也不例外要想获得持续的超额收益持有的标的要满足下列公式(未来十年复合增长率 + 未来十年税后股息率均值)/当前静态PE要大于1.5最好要大于2十年复合增长率的确定必然要讲究商业模式和护城河十年的股息率显然由自由现金流、财务状况和大股东的诚信来决定静态PE只有前二者之和(两个都去掉%)的2/3甚至一半表明存在明显的预期差坚持这个公式可以淘汰掉98%以上的标的这样子就可以业余投资主业是陪伴家人 乐享生活希望这个公式可以让朋友们隔绝噪音专注价值

01
2024
04

股票投资的易筋经

股票市场就像金庸大师笔下的江湖,谁都可以参与,初入江湖,你也就是一富户人家的汉子或姑娘,唯门派众多,各门各派皆有绝顶高手。金庸笔下的玄门正宗,是全真教的“先天功”,然泰山北斗,乃少林武当。在下一直认为以股票市场进行实业投资,乃是股票投资的王者之道,是股票江湖的少林正宗。要修成绝世武学,需要心法、天资、悟性、勤学、苦练,“鹿鼎记"中澄观大师这位老师侄告诉韦小宝:修炼”一指禅“要先从基本的少林长拳练起,循序渐进起码要30年以上的功力才能练习

18
2024
03

货币基金也能亏钱

货币基金什么情况下会亏钱?货币基金真实会亏钱的两种情况:第一种是短暂微亏,也就是说很罕见的在某一天两天亏一点点钱。印象很深刻的是10多年前有个真实案例,一个基金突然有一天公布万份收益是-4,也就是一万块钱亏4块钱,但是货币基金还是个新事物,引起了很大的轰动。但这种零星小亏,并不影响以月和以年为单位计算收益是赚钱的。中国700多只货币基金中,只有23只在历史上出现过短暂亏损,亏损基金数量占比只有3%。而且亏损幅度最大只有0.06%,也就是一万块钱最大亏6快钱。亏损后绝大部分能在1-2天内就赚回来,

13
2024
03

遍历性

记得早年间A股流行过各种股神大赛,这种比赛比拼的到底是什么?是谁的策略更好吗?不是的!大家比拼的是谁的小号更多!举个简单例子,假如你有一个策略,爆仓的几率是90%,但是有10%的机会翻三倍,那么你把基于这种策略的不同标的交给不同的小号,最后,你一定是股王。为什么?因为多账号等于你在处理集合概率,那些挂掉的策略不需要你管,只要有一个策略存活,你就无敌了,任何符合时间概率遍历性的策略都无法跟你这种极端策略竞争。

一个基金公司下面若干基金经理,每一个经理干一个热门赛道,在集合概率下,一定会跑出收益特别好的,然后重点宣传这个特别好的,基金规模不就起来了?当然,最后结果你们都懂。

27
2023
08

超大力度股市刺激政策

现阶段政策推出的阻力小,经常会出现大力度的调整,甚至是令人瞠目结舌的转向,很多东西都是无法预测的,或许耐心等待才是最好的选择,比如今天晚上看到的力度如此之大的救市系列举措

26
2023
07

企业价值如何在小股东那里实现


很多散户投资者,自从学习了老巴的买股票就是买企业的一部分后,认为企业赚到钱了就是自己赚到钱了,也有基金经理忽悠基民:虽然我们的净值又跌了,但我们所持企业的内涵价值又增加了,所以我们还还是赚的。

对于这个问题,我是这样理解的:散户、包括企业的其他小股东,他们所投资企业的价值和对其小股东的价值是不相同的,对小股东的价值要打折扣,折扣程度每家企业不同、同一家企业的不同阶段也不同,最极端的情况就是折扣等于零,折扣等于零的企业也不一定就是要破产的企业,也可能是小股东在这家企业长期什么也拿不到,小股东和纳米股东们把股权当筹码在二级市场上做击鼓传花的游戏,本质上和玩老虎机性质一样,当然,企业还长期存在。

26
2023
07

股东其实也不知道基本面发生了那么大变化

转自  月风


很多人不信“股东其实也不知道基本面发生了那么大变化”。
那我说一个前几年的小故事好了,我还在上一个东家的时候,我们在前几年去调研了中西部某家转型做云母提锂的上市公司。

技术有突破,成本在X万/吨左右,手里也有矿。见到了老板,部队转业出身的,那时我们调研完后,坐在那边聊天。老板说,这个我觉得起码不赔钱(2020年下半年锂价最低4万/吨)。我表示认可,行业大趋势拐点快来了,渗透率在快速提升,电池厂的投产和订单都能算的清楚。