巴菲特买入公司估值统计图

很多人说,只要是好公司,那就买买买。然而,这真的是事情的真相吗?

根据统计,股神巴菲特买入时的估值一般都低于15pe啊,NB如巴神即使买入估值不高,也有马失前蹄的时候。更何况我们这种普通平庸的投资者呢?

好公司也得有好价格。过高的估值买入会显著降低未来的收益率

股息的重要:IBM和新泽西石油长期收益对比

如果,买入时IBM市盈率是26.76, 新泽西标准石油市盈率是 12.97。给你1000美元,从头到尾分红再投,从1950年一直到2003年,你会选择谁?

尽管两只股票的业绩都不错,但在1950年-2003年,新泽西标准石油的投资者每年可以获得14.42%的年收益,比IBM提供的13.83%的年收益要高。这点差别短时间内没什么问题,可53年过后,投资于前者的1,000美元已累积至126万美元,而后者只值96.1万美元,比前者少了24%。

为什么在每个增长指标都远远落后的情况下,新泽西标准石油还是打败了IBM?原因是决定投资回报的决定性因素是投资者为收益所支付的价格和获得的股息。

16
2021
04

不厚道,点评温氏股份的股权激励

一:激励对象不合理。股权激励的目标是为了激发员工的主人翁意识,让员工提高归宿感的同时增强工作主动性积极性。主要对象应该是目前没有股权的核心员工,公司希望通过股权激励来挽留核心员工。但温氏的股权激励对象都包含了谁?一大把温氏家族成员:现任董事长、前任董事长、温氏家族的子女、配偶等等一大把。

二:激励条件不合理。激励条件设置太低了。激励条件的设置应该是不能触手可及,但跳一跳,通过争取努力后才可以实现的。

三:激励价格不合理。9.26元/股的激励价格,激励对象啥都不干,就可以从上市公司小股东手里白白拿走18亿元,无耻。

09
2021
04

顺丰控股还会继续下跌吗?

顺丰控股:2021年一季度净利预计亏损9亿元-11亿元。

解释了一堆,最重要的就是加大了资本开始,为新业务做了前置投资;二是一季度就地过节补贴增多(次要因素,补贴影响不了多大)。

前置投入也好,竞争加剧也罢,增速减缓是可以接受的,哪怕不增长都值得原谅。但是,10亿+的亏损,说明行业生态比想象的更复杂。

10
2021
03

关于抱团股,还是不要去做接盘侠

关于抱团股,但斌说“白酒里不长韭菜”,林园说“怕高都是苦命人”;乐趣晒买贵州茅台的交割单,这么大的资金,在高位买100股的交割单,这是不是容易误导人,因为没有晒减持了多少股;我宁可做苦命人。

毕竟他们都没告诉你一件事情:他们之所以有今天的辉煌,都是因为他们很早之前底部没人要的时候买了这些牛股,而不是今天高位追涨........

28
2021
01

资金面收紧,逆回购上升

上一次记录逆回购的帖子,基本都是1.5%附近,http://www.wuguiliu.com/post/84.html 

最近逆回购利率几乎在这个基础上翻倍了,无论官方利率多少,市场资金面是实实在在的收紧了....

28
2021
01

活久见,散户的高光时刻!

1,GME股价暴涨的原因是这只股票被机构做空了140%,凭什么可以多40%?要不是华尔街机构天天利用散户不能用的工具,怎么可能多40%而被散户抓到空子?完美。

2,论坛上的研究水平,很多都和对冲基金的研究水平相当(这点我也认可),凭什么散户不能根据这些研究来买卖?

3,华尔街上的量化基金(指明文艺复兴),根本就不看基本面来买卖,凭什么他们不看基本面就可以不受到指责,而散户不看基本面就要被指责?完美。

4,从特斯拉股价的历史来看,所有的对冲基金都错,所有的散户都对,凭什么对冲基金就一定要比散户对?完美。

5,对冲基金只开放给大户投资而不开放给散户,现在散户赚钱了就不满了要限制散户,凭什么?还是完美。

28
2021
01

GME经典案例,不要把自己的命运交到别人的手上,不要做空

游戏驿站(GME)$经典的不能做空的教材。

GME的故事,不过是无数个类似案例中的一个。如果你拿自己的钱做投资,永远不要把自己的命运交到别人的手上。杠杆,做空,卖期权(卖PUT)等等,可以罗列出无数个投资事故。成熟的交易者,要永远记得分散化去杠杆化这个终极的反脆弱风险工具。

这次的游戏驿站(GME) short squeeze背后肯定是有其他的大基金,没有大机构的钱和策略,哪能翻得起这么大的浪花,这些大基金都是嗜血的鲨鱼,看到明面上的猎物,全部去围剿。媒体为了报道吸引眼球,全部描述成小散战胜了对冲基金,来把小散打造成罗宾汉似的人物,挣钱的大基金也乐得在背后闷声发大财。

19
2021
01

单只公募基金单日募集2370亿,配售比6.3%。(火热!)

现在市场如此火热,仿佛2007年见顶的时光再现,希望不是2007再现,半年后再来回顾。

由冯波管理的易方达竞争优势企业基金全天募集规模已超2370亿元。基于150亿元的募集上限,产品预计最终配售比例约为6.3%,作为我国公募基金历史上首募规模最大的产品,这一认购规模刷新去年由鹏华匠心精选创下的1357亿元纪录,再度书写国内公募发行历史。

06
2021
01

周期,还是周期

牢记万物皆有周期是至关重要的,我敢肯定的东西不多,但以下这些话千真万确:

周期永远胜在最后。任何东西都不可能朝同一个方向永远发展下去。树木不会长到天上去。很少有东西归零。要坚持以今天的事情推测未来是对投资者健康最大的危害。

06
2021
01

旧文重读,昨日重现,A股还是老样子

2008年5月4日的文章,放在今天的A股大环境,除了主角有所更换,其他的居然没有违和感,12年了,A股还是老样子啊!

暴涨必有暴涨的理由!即使这种暴涨远远脱离了价值基础!根据现行的基金法规,基金管理人的管理费是根据基金净值计提的,而与基金盈亏无关。因此,对于基金管理人而言,基金规模的扩大直接关系到基金公司的切身利益。基金重仓股暴涨,不仅可以提升基金净值,更重要的是,在一个不成熟的市场,还可以通过这种短时间内暴涨的财富效应,吸引更多的人投入更多的资金加入这一游戏,不断扩大基金资产的规模。于是,大量的社会资金源源不断地流入基金公司,在满足基金管理人提取巨额管理费的同时,也不断地被用于购入基金重仓股。

社会资金似乎是无限的,而基金重仓股是有限的,于是,在这样一种不断自我强化的游戏中,高举价值投资大旗的基金经理们将其重仓股的股价不断推向高处,同时,也将基金持有人的资产推向了高处不胜寒的危险境地。

有一个现象也许是值得载入基金史册的:大量的投资人喜欢购买净值为1元的新基金,而不是市场上已经运作多年的净值超过2元甚至3元的基金,虽然这些新发行的基金并不必然在获利能力上优于老基金。而且为了迎合投资人的这种需求,基金管理人推出了一系列注定作为基金业一大耻辱的运作大法:其一是净值归一分红,通过大比例分红将基金净值降为1元,虽然这种大比例分红并不符合、甚至违背基金持有人的利益;其二是净值分拆归一。其最终目的只有一个,扩大基金资产规模,从中计提更多的管理费。

如果我们不能从制度层面解决这一问题,如果基金管理人极端矛盾的市场行为不能得到有效遏制、如果封基持有人的合理诉求无从得到回应、合法权益无法得到保障,那么,中国股市走向成熟也许还将有一段漫长的路途,中国股市将注定继续在暴涨暴跌的轮回中挣扎。

只是当下一轮暴涨来临之际,投资人千万要保持一份警醒:当市场再度人声鼎沸、当你发现持续一个月、甚至两个月不再有新基金获准发行,也许就应该思考是否该远离这喧嚣的市场,外出休闲度假,还是继续留在这市场等着为下一轮暴跌买单。

21
2020
12

近期上市新股毫无预期闪崩

近期新股上市毫无预期闪崩小结,所涉及公司有:思进智能,西上海,同兴环保,声讯股份,确成股份,还有防止明后天可能闪崩的舒华体育。

中签的朋友,记得一定要留意像此前声讯股份那样玩闪崩的现象,集合竞价就要开始留意,稍微有闪崩迹象的就要果决的在跌停板上直接报价,只有这样才能有效的第一时间或者涨停板成交