巴菲特买入公司估值统计图

很多人说,只要是好公司,那就买买买。然而,这真的是事情的真相吗?

根据统计,股神巴菲特买入时的估值一般都低于15pe啊,NB如巴神即使买入估值不高,也有马失前蹄的时候。更何况我们这种普通平庸的投资者呢?

好公司也得有好价格。过高的估值买入会显著降低未来的收益率

股息的重要:IBM和新泽西石油长期收益对比

如果,买入时IBM市盈率是26.76, 新泽西标准石油市盈率是 12.97。给你1000美元,从头到尾分红再投,从1950年一直到2003年,你会选择谁?

尽管两只股票的业绩都不错,但在1950年-2003年,新泽西标准石油的投资者每年可以获得14.42%的年收益,比IBM提供的13.83%的年收益要高。这点差别短时间内没什么问题,可53年过后,投资于前者的1,000美元已累积至126万美元,而后者只值96.1万美元,比前者少了24%。

为什么在每个增长指标都远远落后的情况下,新泽西标准石油还是打败了IBM?原因是决定投资回报的决定性因素是投资者为收益所支付的价格和获得的股息。

08
2021
11

股市的历史不是亲身参与,无法真切体会

股市的历史,若不是亲身参与,是无法真切体会的。

比如今天有人会觉得买康美药业的都是赌徒,其实当年的康美是又白又嫩...

有人默认乐视明显不如宁德时代,其实当年的乐视真的是发展在最热最有前途的行业里,手机电视生态圈版权分发乐视体育,前途无可限量。

又比如2007年看似涨到年底,其实530时大部分中小盘都腰斩了,后面都没新高,但是看指数关键信息都已经丢失了。很多问题不在那个时间点,是无法理解的。

18
2021
10

破产重整和送股不除权

有个更容易理解的例子,年初那次南方原油的套利,溢价60%的那次,按照市场自动除权理论这50%的溢价最后都会被抹掉,套利的根本赚不到钱,但结果呢?有跑道抢跑的能多赚1个板,没跑道的最后是不是人人都赚钱了?为什么溢价套利一般都是万人坑,但这次原油套利规模这么大但仍然人人都赚钱了呢?而且赚的还不是一点亮点。

我总结的就是溢价得大,溢价小了就是死,只要溢价足够的大(大于50%),结果大概率就是赚。这即是大数据的统计的结果,也是交易行为学的一部分,我只能做出这样的结论,否则我解释不了为何大比例送股,大比例溢价,市场自发除权无法除权到位的这个现象。

08
2021
10

市场规律大于政府意志(惨烈的“申能818保卫战”)

我们曾经经历过这样一个惨烈的年代.50/60多元买的股票,悲壮的在5元左右砍仓出局……散户股撕碎账户,悲愤的对证券部经理说出:我如果再碰股票,我就是你孙子……那个季节里,证券市场也是摸着石头过河,无论股民还是政府……那些飘走的岁月里,尘封着中国第一代股民的痛……最终我们明白了:市场规律大于政府意志;趋势可以摧毁一切人为抵抗……

26
2021
05

投资中选择比努力重要吗?

回溯过往,我们看似曾经拥有过无数可以改变人生的选择机会,其实它们都是梦中的仙娥,是水中的明月,是当下的我们并不曾真实拥有过的东西,纠结于这些无法让现在的我们获得更多,也无法让未来我们的选择更正确,而归因溯源才能笃行致远。

29
2021
04

关于银行的下跌

加密内容

28
2021
04

关于K线

K线里有真相也有假象。

市场先生端起了茶杯,你看到了以为他将要喝水,他其实把茶倒了。

你以为他要把茶倒了,他喝了一口水。分散投资才是法宝,看k线不是。

16
2021
04

不厚道,点评温氏股份的股权激励

一:激励对象不合理。股权激励的目标是为了激发员工的主人翁意识,让员工提高归宿感的同时增强工作主动性积极性。主要对象应该是目前没有股权的核心员工,公司希望通过股权激励来挽留核心员工。但温氏的股权激励对象都包含了谁?一大把温氏家族成员:现任董事长、前任董事长、温氏家族的子女、配偶等等一大把。

二:激励条件不合理。激励条件设置太低了。激励条件的设置应该是不能触手可及,但跳一跳,通过争取努力后才可以实现的。

三:激励价格不合理。9.26元/股的激励价格,激励对象啥都不干,就可以从上市公司小股东手里白白拿走18亿元,无耻。

09
2021
04

顺丰控股还会继续下跌吗?

顺丰控股:2021年一季度净利预计亏损9亿元-11亿元。

解释了一堆,最重要的就是加大了资本开始,为新业务做了前置投资;二是一季度就地过节补贴增多(次要因素,补贴影响不了多大)。

前置投入也好,竞争加剧也罢,增速减缓是可以接受的,哪怕不增长都值得原谅。但是,10亿+的亏损,说明行业生态比想象的更复杂。

10
2021
03

关于抱团股,还是不要去做接盘侠

关于抱团股,但斌说“白酒里不长韭菜”,林园说“怕高都是苦命人”;乐趣晒买贵州茅台的交割单,这么大的资金,在高位买100股的交割单,这是不是容易误导人,因为没有晒减持了多少股;我宁可做苦命人。

毕竟他们都没告诉你一件事情:他们之所以有今天的辉煌,都是因为他们很早之前底部没人要的时候买了这些牛股,而不是今天高位追涨........

28
2021
01

资金面收紧,逆回购上升

上一次记录逆回购的帖子,基本都是1.5%附近,http://www.wuguiliu.com/post/84.html 

最近逆回购利率几乎在这个基础上翻倍了,无论官方利率多少,市场资金面是实实在在的收紧了....