【海通传媒】周观点：持续看好AI应用主线，业绩期关注Q1业绩高增长标的

【海通传媒】周观点：持续看好AI应用主线，业绩期关注Q1业绩高增长标的

我们继续看好AI应用主线，随着国内百度、阿里、商汤等公司大模型的发布，未来游戏、影视等内容公司有望和生成式AI技术结合，成本端有望大幅优化，应用场景和商业模式也有望发生较大变化，建议重点关注：1）大模型、拥有TOC用户入口，业务连接国内和海外的公司【昆仑万维、汤姆猫、中文在线】；2）IP训练与Ai赋能逻辑顺，数据重要性进一步突出【上海电影、中文在线、奥飞娱乐、视觉中国】；3）游戏【三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界、盛天网络，神州泰岳、游族网络、宝通科技】；4）影视【上海电影、华策影视、光线传媒、唐德影视】；5）广告营销/虚拟人【三人行、蓝色光标、省广集团、浙文互联、捷成股份】；6）出版【中国科传、中信出版、新经典、果麦文化】；7）软件工具【美图公司、创梦天地】；8）电商【返利科技、华凯易佰、吉宏股份、联络互动】；9）其他AI+：直播【遥望科技】、体育【力盛体育】等。同时随着AI产业的加快发展，在文化传媒领域，AI监管层面，【新华网】和【人民网】等央企平台适合扮演此类角色。

此外，4月年报季报期建议结合关注一季报业绩有望表现较突出标的：包括复苏方向的三人行、华立科技、风语筑；游戏的盛天网络、姚记科技、冰川网络、名臣健康等；港股近期互联网平台深度调整了一段时间，利润端全年有降本增效做支撑，收入端各业态也在不断修复过程中，继续关注几大龙头腾讯控股、美团-W、快手-W。

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