【东方汽车姜雪晴团队】拓普集团跟踪：预计拓品类及拓客户仍将保障盈利增长（今天股价调整较多，按今天收盘价预计23年PE26-27倍左右）

预计公司4季度收入有望环比向上。主要客户T客户1-3季度销量分别为18.22万辆、11.26万辆、18.83万辆，预计4季度销量仍有望环比增长，预计吉利等客户4季度销量有望环比增长，下游客户销量增长预计有望促进公司收入环比向上。

预计新Model3上市对公司盈利能力影响不大。据媒体报道，T客户新Model3车型将通过降低成本提升竞争力，媒体报道新Model3主要在内饰等方面进行改进，预计仍沿用原车型平台，故存在降成本空间，但预计并不会影响上游供应商的盈利水平。

公司积极推广Tier 0.5级合作模式，为客户提供快速响应、深度配合的配套服务，与T客户、比亚迪、赛力斯、蔚来、小鹏、理想、吉利新能源等国内外新能源车企展开合作，客户拓展也将为盈利增长提供保障。