舍得近况更新

公司披露：1）2022年限制性股票激励计划授予所涉及登记工作已经完成；2）董事会收到公司董事长张树平先生、董事郝毓鸣女士的书面辞职报告。我们认为此次系正常调整，后续张总仍会以顾问名义在公司内任职，不影响股票激励。公司核心蒲总仍掌权销售工作，对公司生产经营影响不大，董事长选举会在近期落地。

近期渠道反馈来看，目前处于持续开门红回款期内，开门红回款目标30亿，目前回款在10亿左右。核心单品品味批价340元左右，库存在2个月左右。建议关注23年环比改善的需求及渠道情绪，23-24年业绩环比修复明显。

盈利预测：预计22-24年收入增速24%/23%/32%，对应收入62/76/100亿；归母净利增速24%/24%/35%，对应归母净利15/19/26亿；对应估值35X/28X/21X。