【天风海外•港美股投资•风向标?】

【天风海外•港美股投资•风向标?】

?继续重点推荐游戏！版号发放数量【超预期】且年内首次发放进口游戏版号！腾讯【超预期】共获得【9款】游戏版号且重要游戏无畏契约》（Valorant）获得版号！

#继续重点推荐腾讯！【中国经济复苏趋势下港股中概投资机会】【Toppick腾讯】

1228更新：12月28日新闻出版总署核发新一批国产网络游戏版号，新一批版号共128个，大超此前数量（4/6/7/8/9/11分别为45/60/67/69/73/79个），腾讯【本次获批9个版号】，此前1-11月底仅《合金弹头：觉醒》一款游戏获批版号。其中重点游戏《无畏契约》（Valorant）期待较高。Valorant 20年6月海外上线，上线12个月后MAU超过1400万，在最近几个季度已成为拉动腾讯海外游戏增长的重要引擎。我们认为《无畏契约》具备成为【爆款】的良好基础。

☀我们预计版号核发后将持续保特正常频率，坚定看好游戏行业供给常态化，以及其他在Reopen预期下配套措施的推行。

建议关注：1）目前【估值处于低位】的游戏行业和头部公司，如腾讯控股、网易、心动公司、中手游、创梦天地、青瓷、完美世界、恺英网络、吉比特、游族网络等；

2）接下来相应配套措施的推行、刺激消费具体措施推出能否推动基本面的拐点与企业盈利修复好于预期，若复苏趋势比预期中好将带动更多长期资金配置。建议持续跟踪具体提振内需措施、支持平台经济健康发展措施，建议关注防疫优化下复苏机会，其中【广告】需求或在复苏趋势下率先显露；3）中长期在于【长线资金持续配置】：外资开始关注中国资产的配置机会能否带动加大中国资产的配置比例。  

?我们坚持前期的判断，大Beta是围绕美元流动性边际改善和对未来中国经济复苏的乐观展望，在流动性改善+持续的政策刺激下，关注【未来基本面复苏拐点超预期】的可能性。我们继续看好【四条主线逻辑及推荐标的】

1⃣【复苏及估值修复】

2⃣【复苏的线下场景&需求提升】

3⃣【困境反转】

4⃣【受益于港股中概交易活跃度提升和流动性充裕下的需求提升】（#标的内附见合集）

【底部推荐，前瞻推荐，持续推荐】

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