【中泰电子|顺络电子】电感龙头低点已过，汽车+特种电子带动业绩增长

此前受消费电子景气度下降，公司业绩受损，但是目前低点以过。从订单角度，十月开始订单起量同比增长，从库存角度，经过九十月清库存目前库存已是合理水平，Q3低谷已过，Q4有望迎来修复。

汽车事业部稳定拓展，多业务布局放量在即。公司汽车业务前三季度占比已提升至11%（去年同期6%），同比增长68%，汽车事业部主要产品为ADAS变压器、网络变压器、功率电感等，公司产品技术水平高，竞争力强，目前ADAS变压器产品市占率已超70%，后续其他产品将逐步放量，预计23年汽车事业部增长超80%，营收结构改善。

贵阳事业部进入全面收获期。贵阳事业部主营特种电子，目前已进入全面收获期，运营效率、市场开拓、订单释放量显著提升，2022年前三季度营收占比达17%（去年同期12%），同比增长30%，预计未来五年复合增速30%+。