【长江电子杨洋团队】今天电子纸板块内清越科技、天德钰、亚世光电公司大涨，再次重申我们对电子纸板块观点：电子纸行业整体处于快速成长期，投资价值值得重视。

【长江电子杨洋团队】今天电子纸板块内清越科技、天德钰、亚世光电公司大涨，再次重申我们对电子纸板块观点：电子纸行业整体处于快速成长期，投资价值值得重视。

应用场景：

电子纸在智慧零售领域快速取代传统纸的核心在于节约人工成本、提升效率、节能环保以及便于对价格&销售信息管理等多因素，因此在海外大型连锁商超快速渗透，近年来国内部分商超开始启用低配价签，国内市场渗透率低空间大。

✿行业格局：

从膜片、芯片、模组到方案商行业格局呈金字塔形，目前上游膜片环节元太科技一家独大，近几年产能大幅扩张，国内厂商奥翼、威峰已有突破，下游方案商汉朔科技正处于高速增长份额扩张阶段。

☀公司梳理：

【天德钰】属于格局占优的驱动IC环节龙头，目前传统显示TDDI迎来价格拐点

【清越科技】受益汉朔高增长的模组厂商，具备应用在VR/AR领域的硅基OLED显示技术

【亚世光电】目前看是A股电子纸公司估值较低的标的，22H1电子纸收入占比17.61%

【瑞丰光电】盈利空间大的电子纸平板模组厂商，传统LED业务逐步复苏

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