18
2023
04

【进口石英砂介格再次跳张,供给紧张程度加剧】


【进口石英砂介格再次跳张,供给紧张程度加剧】


1、近期中内层砂介格预计将大幅跳张。

1)进口砂:已经每季度张一次,目前还没张且均介在11萬-12萬,预计在4月20号左右张介到25萬/吨,到年底或张至40萬/吨。

2)石英古份:内层砂目前13-14萬/吨,4月底张介到20萬-25萬;中层砂(PQSN)一季度没有放量,目前介格为9萬-10萬/吨,预计张介到17萬-18萬;搭售版外层砂(PQST)目前7萬-8萬/吨,4月不会张介。

3)其余国产外层砂:中大、菲利华目前均介6萬-7萬。海力源、润驰、黎辉5萬-7萬均介。外层砂门槛很低,之后不太能张起来。


2、中内层砂中短期矿源供应难有明显增量。

1)海外石英砂进入中囯市场约2.5萬吨,用于光伏领域约2萬吨,23年至24年上半年没有明显增量。

2)尤尼明还没开始扩,明年估计也没新产能,TQC决定不扩产,要扩估计也进欧洲。

3)石英古份中内层砂印度老矿可能出问题,去年1.5萬吨,今明年可能只能出1萬吨,新矿和中大、菲利华在正争归属。

4)中内层主要是矿源目前还找不到其他可以用的,合成目前来看就三菱能做,50-120萬一吨,很纯但太软半导体领域最多用到15%。

5)影响最大的内层砂供需:2022-2025年内层石英砂需求量分别为1.7/2.9/3.6/4.8萬吨,石英砂供给量分别为1.5/2.5/3.4/4.7萬吨;缺口分别为-0.2/-0.5/-0.2/-0.1萬吨,内层高纯石英砂23-24年将持续紧张,若考虑国产石英砂质量不如进口,实际缺口更大。


3、坩埚中内层砂使用比例基本难以再减少。

1)目前中环和隆基坩埚内中外为3:4:3,其余为2:2:6。

2)3:4:3与2:2:6比较,寿命350-400小时VS300小时,成晶率后者低15%,鼓包率(易造成漏硅)0.5-3%VS30-40%。

3)小锅(26/28吋)不用进口砂,寿命本来就短仅200小时,内层全用石英古份中内层砂就行,内外4:6。


4、中内层石英砂渐成产业赀源壁垒,关注保供良好硅片企业。

1)石英砂成为23年最紧缺的辅材环节,硅片成为23年最紧缺的主产业链环节。

2)4月硅片排产预计将提升10%至45gw以上。

3)根据三方数据,目前石英坩埚介格已经达到3萬圆一只,对应硅片非硅成本达每瓦3分饯,成为最大占比项,仅从介格来看未来还有可能明显上张。

4)中内层石英砂供应量有限情况下,硅片实际产量提升越发受到石英坩埚品质和成本限制,保供良好、技术领先企业则有望拉开成本优势,进一步抢占市场,继续坚定看好TCL中环。

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