欧洲碳排放立法！

欧洲碳排放立法！

【事件原由】

欧洲议会在18日批准了“Fit for 55”2030计划包的数项关键立法，主要内容包括将海运纳入碳排放交易体系、逐步削减免费碳排放额度、碳关税调整机制以及建立社会环境基金。

【直观想法】

1）支撑铝价上升。2）再生铝很重要。

【机理】

碳排：单吨原铝碳排12吨，再生铝＜1吨。

能耗：原铝1.5万度电/吨，对应7000元成本。再生铝70立方天然气/吨，对应成本300元+。

结果：使用再生铝相较原铝净利增加500-600元/吨。

【弹性标的】

大方向：都很便宜，都是大底部！

1）明泰铝业：预计23年再生铝68万吨，总量130万吨。25年200万吨，其中140万吨再生铝。

2）立中集团：23年预计再生铝产能60-70万吨，总铝材产能100万吨。

3）鑫铂股份：计划扩产60万吨再生铝项目。

4）南山铝业：目前10万吨，指标约110万吨。

5）永茂泰：再生铝比例约70%。