20
2023
04

【兴证电子】存储行业拐点已现,长鑫有望上市加速国产替代


【兴证电子】存储行业拐点已现,长鑫有望上市加速国产替代


事件:4月20日,据财联社消息,国产内存芯片厂商长鑫计划今年IPO上市,估值不低于1000亿元。

合肥长鑫是国产存储芯片龙头,主要从事存储芯片行业中DRAM的研发、生产和销售。在2019年,公司量产了19nm工艺的DDR4、LPDDR4内存,目前已经用在了多家国产内存品牌中,2021年完成17nm技术研发,加速向DDR5 DRAM产品研发。长鑫上市有望加速国产存储芯片替代进程。

需求端:存储需求处于底部,23H2有望触底反弹,AI服务器推动需求增长。手机:2023年随着海外中低端5G手机普及率的提高、通胀的改善,全球及国内智能手机出货量有望实现反弹,同时手机容量增长助推存储需求提高;PC:2023Q1全球PC出货量下跌33%,库存及需求情况预计23H2恢复正常;服务器:预计23H2出货量逐步提升,同时AI服务器渗透率提高大趋势助力存储长期需求增长。

供给端:各大存储厂缩减资本开支,存储芯片供需有望改善。由于下游需求持续低迷,海力士、美光、旺宏、华邦电等各大存储芯片大厂均缩减资本开支、调低产能利用率,未来随着各大存储厂商主动去库存和减产,供需关系有望持续改善

价格端:DRAM方面,TrendForce预计2023Q2 DRAM价格跌幅有望收敛至10~15%, NAND Flash价格跌幅有望收敛至5~10%。

存储芯片:

兆易创新:国内NOR Flash龙头,利基型DRAM龙头。

北京君正:国内车规DRAM龙头

澜起科技:DDR5内存接口芯片龙头,持续受益DDR5渗透率提升

聚辰股份:EEPROM龙头,DDR5拉动SPD需求爆发

普冉股份:NOR Flash(SONOS)、EEPROM龙头

东芯股份:国内SLC NAND Flash龙头

上一篇 » 下一篇 »