光伏笔记– 补贴和关税新闻虚惊一场
昨日,市场流传两则关于可再生能源的新闻,影响力部分投资者情绪,我们试评论如下。
1. 国网第二批补贴项目清单
据北极星,国网近期公布了2023年第二批补贴项目清单,共有21个项目纳入本批清单,容量共计1284MW。
需注意这批清单是常规的补贴目录更新,而并非市场高度关注的第二批补贴核查名单。核查名单的项目范围会大得多,各运营商纳入第二批核查名单的项目多寡也会对股价有直接的影响。
目前核查工作仍在进行中,我们预计二季度可能会公布下一批名单。关于核查名单的具体分析详见我们去年10月31日的报告。
2. 美国国会试图恢复光伏关税
美国时间19日,众议员筹款委员会通过一项旨在撤销美国政府去年6月暂停光伏关税两年行政命令的动议。在我们看来这很难得到最终执行。首先需要通过参众两院的简单多数投票,但总统有权予以否决。虽然国会理论上可以推翻总统的否决,但需要在两院都得到三分之二的票数,我们认为在这个议题不太可能达成。
同时,如果没有出现延期,美国商务部预计将于5月1日公布反规避调查的最终决定。去年12月的初步决定中,商务部认定八家受调查公司中有四家存在规避关税行为。最终决定将于2024年6月6日起生效,除非拜登政府提前结束目前的关税暂免期。
总之,我们认为两则新闻都没有实质上利空基本面,但也确实反映了投资者对补贴和关税的担忧。鉴于补贴的不确定性,我们对可再生能源运营商暂时保持谨慎,同时推荐投资者增持光伏玻璃股票。需要注意的是,IRA法案并没有针对光伏玻璃的补贴政策,因此光伏玻璃也是受全球光伏产业链多样化浪潮较小的板块。福莱特玻璃仍是我们光伏行业的首选标的。