【捷安高科】ai教育核心标的！！！ 估值修复业绩起，未来三年持续放量 #未知来源

【捷安高科】ai教育核心标的！！！ 估值修复业绩起，未来三年持续放量 #未知来源

【核心逻辑】

☀公司主要为铁路学校提供实况仿真系统，受2022年三重催化影响，后续订单/业绩将持续高速增长，并带来估值大幅修复。

☀催化一：教育贴息订单落地，职教改革持续推进！

部分教育贴息贷款项目被延期至2023H1，带来23年业绩放量；此外22年12月，办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》，提出扩大职业本科群体人员规模，推动职普融通。职业教育体系的扩张必然带动职校数量上升，并对信息化建设产生新兴需求。

☀催化二：AI仿真教育落地在即！

公司目前已组建AIGC团队，致力于通过类ChatGPT技术实现实训交互体验提升，并将在后续推出可复用AI实训产品，AI落地带来附加价值与市占率提升，AI教育黑马不能错过！

☀催化三：铁路局仿真实训基地建设兴起！

近年各地铁路局开始建设仿真实训基地用于内部员工培训，22年公司承接西安铁路局项目，单项目确收8000万元。西安项目的建成推动诸多省市开始大规模实训基地建设，目前已有多个省会铁路局与公司对接。按首批20个省会项目预估，市场空间可达20亿（独占），对应正常20%净利率，可为公司带来额外4亿利润空间（4倍），寡头垄断格局充分享受行业扩容！

☀【投资建议】当前公司在手订单约为2亿（去年同期6000万），仿真与安全订单1.5亿（3-4个月交付周期）。Q1大概率确认营收2000万，同比增长400%+。考虑行业贝塔较高，24-26三年保守看复合30%利润增速，预计24年实现保底归母净利1.2亿元，给40倍PE看翻倍空间，远期看4亿+利润，给予30倍估值对应120亿，距离当下5倍空间！