【海通传媒毛云聪】传媒指数最近经常单日涨幅第一，而且遥遥领先，各个方向都有轮动的机会。周末我们梳理完机构持仓，q1传媒的配置比例还是只有1.11%（去年q4是0.6%环比已经在明显提升，但比我们预想的要低），其中大部分加配的方向还是游戏为主，目前游戏龙头估值还有很大的上行空间。机构持仓配置传媒的上行空间依然很大，只能说：这个行业压抑的时间实在太久了。

【海通传媒毛云聪】传媒指数最近经常单日涨幅第一，而且遥遥领先，各个方向都有轮动的机会。周末我们梳理完机构持仓，q1传媒的配置比例还是只有1.11%（去年q4是0.6%环比已经在明显提升，但比我们预想的要低），其中大部分加配的方向还是游戏为主，目前游戏龙头估值还有很大的上行空间。机构持仓配置传媒的上行空间依然很大，只能说：这个行业压抑的时间实在太久了。

行业层面，海内外ai应用的催化依然不断，海外主要看应用创新的海外映射，国内看重点公司大模型的上线和应用场景搭建，都会持续的渗透到各个应用端方向去，国内公司也大多在全面拥抱ai产业趋势，积极落地各种产品/场景，IP、游戏、教育、电商、营销板块我觉得都会持续轮动，都有机会，方向比仓位重要。