【东吴传媒互联网张良卫团队】昆仑万维:模型发布验证能力,期待快速迭代及应用落地,深刻把握产业导入阶段的投资机会,维持“买入”评级
事件:公司在17日对外发布了天工3.5模型,我们在昨天率先跟踪了发布情况、进行了模型测试,具体情况详见《全市场首发!昆仑万维天工3.5东吴测试&总结》有道云笔记、《昆仑万维天工3.5首次公开亮相-实况纪要》有道云笔记;观点重申:
1、模型发布验证能力。根据发布会内容,“天工”3.5整体处于国内同类产品领先水平。文本写作接近chatgpt水平,在中文语境甚至表现更好,连续对话体验优于国内同类产品。
2、兼具应用场景,未来期待AGI及AI+应用率先落地。同时公司已将StarX和ArkGames合并升级为StarArk,聚焦音乐AI与游戏AI方向,将于2023年年内陆续发布音乐AI和游戏AI产品。应用端有承接场景,公司音乐AI将对内赋能StarMaker平台内容丰富度,对外探索商业化;游戏AI将赋能游戏制作,有望实现游戏业务的降本增收,同时我们认为公司的元宇宙平台Opera GX也将受益于游戏开发效率的提升,内容丰富度、活跃用户数及商业化水平有望持续上行。
3、我们在过去一直强调,深刻把握这一轮产业趋势,才能真正看得长、拿得住、挣得多,当前时点,在产业趋势上比短期的预期变化更加重点!公司主业稳健,前瞻布局AI领域,同时具备AI应用落地场景,具备相对优势及稀缺性,维持“买入”评级。
风险提示:新游延期风险,市场竞争加剧风险,国际政治形势变动风险。
联系人:张良卫/周良玖/陈欣