光储调整点评

光储调整点评

1、派能：今日传言有工厂停工放假，说明海外户储需求不行。实际情况：3月有产线停工（很正常碳酸锂暴跌，和产业趋势一致），但4月环比提升明显，我们预计Q2排产环比Q1+30%左右。周五聊了户储专家，观点类似，今年1+2月还在消化库存，陆续3、4月开始拉货明显。

2、阳光电源：博弈短期业绩，引用外资大佬的说法“阳光的投资人经营趋势不好，跌了就业绩不行、涨了就业绩好；亏多了就出现幻觉”。

大储核心仍是我们对趋势判断：盈利底部向上，二季度订单、收入、盈利都向上；分化-真正有竞争力的产品卖出溢价，这点从美国市场开始。

3、光伏：石英砂扩产担心供给瓶颈打破，如振国总所说“光伏短缺是暂时的、过剩是常态”。放量是底层逻辑，而放量过程中有些盈利见底、拉开差距的环节值得底部重新高看一眼，如光伏玻璃、胶膜、热场等。