霍莱沃： 2023Q1归母净利润增长49.14%，交付受限影响已消除

霍莱沃： 2023Q1归母净利润增长49.14%，交付受限影响已消除

1、 事件：公司发布2022年报、2023年一季报和

（1）2022年：公司实现营收3.36亿元，同比+2.02%；归母净利润0.50亿元，同比-17.25%；扣非净利润0.37亿元，同比-26.75%。

（2）2023Q1：公司实现营收0.76亿元，同比+40.20%；归母净利润0.04亿元，同比+49.14%；扣非净利润0.01亿元，同比+442.19%。

2、利润表：收入方面，2022公司在在外部环境变化的影响之下，公司业务交付受到明显影响，营业收入增速放缓。2023Q1公司营收同比+40.20%，回归高速增长，证明负面影响因素已消除。盈利能力方面，2022年公司毛利率41.83%，同比-0.74pct；净利率18.39%，同比-1.83%；期间费用率25.64%，同比+4pct，其中研发费用因公司研发项目投入增加、研发团队扩充等原因大幅增长，同比+3.98pct；2023Q1期间费用率27.29%，同比-6.1pct。

3、研发费用同比快速增长：2022/2023Q1研发费用分别同比+45.20%/16.99%。2022年公司对于三个业务板块投入大幅增加，并取得了里程碑式的研发成果。

1）电磁场仿真分析验证业务，RDSim已可实现近亿级网格量的大规模计算，并成功于超算平台上完成万核以上的大规模仿真

2）电磁测量系统业务，雷达散射截面测量系统在市场开拓方面取得了突破性成果，射频测量系统业务随着低轨卫星建设实现快速增长。

3）相控阵产品业务，实现了关键技术节点的突破，为后续样机交付奠定了良好的基础。

4、资产负债表：1）存货：2022/2023Q1分别同比+28.95%/24.87%，或表明公司正积极备货应对下游需求增长；2）合同负债：2022/2023Q1分别同比-19.60%/24.47%，或表明下游需求已重回正规