25
2023
04

【国海电子 葛星甫团队】传音控股重大推荐观点更新:基本面拐点明确,珍惜低位上车的黄金窗口期(目标市值1500亿+)


【国海电子 葛星甫团队】传音控股重大推荐观点更新:基本面拐点明确,珍惜低位上车的黄金窗口期(目标市值1500亿+)



公司基本面情况如何?

经历了22H2至今的去库存,叠加23M3公司各系列新机型的陆续发布,公司出货量拐点异常明确,基本面拐点已现,且由于“基数问题+公司新市场顺利开拓”,公司连续四个季度都将实现同比低基数下的高增长,公司基本面非常強劲!


复盘公司股价演绎?

自22M10开始,考虑到“估值水平+库存拐点”的积极因素,公司估值持续修复,前期亦凭借着AI业务相关布局有所表现,当前公司估值处于明显低位水平,基本面拐点已现,同时发展战略稳步推进,公司拐点已至!


如何展望传音的天花板?

参考2022年公司经营数据,智能手机出货结构为:“非洲44%,南亚21%,其他地区35%”,受益于所属业务的天然禀赋,公司将深度受益于第三世界国家的需求释放,与【一带一路、人民币国际化】等趋势十分契合,而公司在【扩品类、AI】等领域的布局,将为公司打造新的增长一极!


核心逻辑、经营近况,欢迎私信交流

☎联系人:葛星甫/郑奇/王硕/熊宇翔


【国海电子 葛星甫团队】传音控股重大推荐观点更新:基本面拐点明确,珍惜低位上车的黄金窗口期(目标市值1500亿+)

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