【正帆科技】严重低估的半导体零部件公司：

【正帆科技】严重低估的半导体零部件公司：

☀事件：

公司发布22年年报以及23一季报：22年营收27亿，同比增加47%， 归母2.58亿，同比增加53%，23Q1营收4.1亿，同比增加13%，扣非735万，同比增加119%。

在手订单：23年一季度新增订单14.7亿，单季度订单创历史新高（单季度新签订单为22年全年营收的54%）

 ✿半导体零部件业务：公司目前是gas box的唯一国内供应商，主要竞争对手海外厂商，下游客户：北方华创、中微公司、拓荆科技等。国内市场空间50亿，22年仅有2亿收入，临港投产预计23年放量增长。

电子特气板块：扩产高壁垒磷烷、砷烷顺利，23年看翻倍增长。

★22/23/24年归母净利润2.58/4/6亿，复合增速50%，目前PE仅30×，在手订单充足，确认营收节奏前低后高，底部启动，利润逐季环比翻倍增长，建议重点关注。