⚠⚠宁德时代更新-20221228

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今天跌的比较多一些，我们预计没有基本面上的变化，预计还是最近特斯拉调整幅度较大，带崩了板块情绪。

排产情况：10月份32.3GWh，11月35.2GWh，12月33.6GWh，Q4合计102GWh；2）合资——10月4.2GWh，11月4.6GWh，12月4.3GWh，Q4合资整体排产13.1GWh

明年Q1整体环比Q4下滑10%，大概90GWh左右，考虑到春节因素最低的可能就是1月份，预计大概25GWh

投资建议：看23年，行业beta暂时争议较大，根据最近调研与沟通情况，23年各家公司的量都还有20-30%以上的增速，我们还是看好盈利预期触底或者预期差较大的环节。目前谈价基本结束，短期实际的底就是等1月份所有环节谈价完毕，预计铁锂、电解液实际经营预期差较大，存在明确底部反转；三元超预期或者低预期可能性都比较大，实在比较难判断；负极隔膜基本上稳定经营，无太大变化；电池预计户储1季度还是供不应求，预计维持二季度3毛多的单位盈利。

推荐：德方纳米、万润新能、派能科技、penghui、亿纬宁德冠宇、ptl、enjie、还有钠电池的振华新材