中微公司:大基金减持影响有限,重点关注公司基本面强劲变化
事件:今日,巽鑫(上海)投资有限公司将在未来6个月内通过集合竞价或者大宗减持公司不超过2%股权;
我们点评如下:
1. 巽鑫投资是大基金一期全资子公司,此前公司公开交流中数次提到大基金一期将会减持,市场对此有较多预期;
2. 减持短期或将对市场情绪带来一定冲击,建议将重点放在公司基本面的变化;
-- CCP高深宽比刻蚀(60:1)进展顺利,预期下半年通过验证,在长江存储CCP刻蚀工序有望全面覆盖;
-- CCP 大马士革刻蚀在中芯国际验证通过,28nm甚至14nm产线CCP总份额有望提到60%以上;
-- ICP刻蚀在14nm产线多重曝光SADP ICP关键工序实现突破,未来份额有望提升至50%以上;
-- ICP刻蚀在长江存储3D NAND存储cell单元全面突破,有望在长江存储ICP份额超过50%;
-- CVD W在存储产线实现突破,国产替代中抢占先机;
-- ALD设备研发顺利推进,今年下半年有望推到客户端认证,Epi设备等研发也有序推进;
-- 多项重磅产品接连突破,为公司持续增长提供强劲动能,公司未来有望成长为350-400亿收入规模体量,90-100亿利润体量的半导体设备平台公司,当前市值1178亿,中长期成长空间较大,如若大基金减持对股价造成短期冲击,建议积极布局;