18
2023
04

看得见的修复!家电板块大涨点评【德邦家电谢丽媛】


看得见的修复!家电板块大涨点评【德邦家电谢丽媛】


✿消费板块各赛道陆续实质性修复持续进行中!从家电板块修复情况来看,性价比定位的可选品类【小熊】【飞科】、刚需属性强的品类【空调】率先修复,为消费板块其他品类后续陆续修复奠定了坚实的信心!


✿后续关注:

(1)持续看好【小熊电器】全年高确定性!a)性价比中低端+年轻人定位,顺应当前宏观环境消费需求;b)全品类布局+极强选品能力和反应速度,确定性高,好于我们自己选单品押赛道;同步关注低估值左侧【新宝股份】,外销拐点趋势逐步显现,预期6月有望转正,Q2内销旺季有望修复提估值;

(2)扫地机Q2确定性拐点,3月销量降幅已收窄,结构转换+线下修复+降价放量多方面逻辑支撑,Q2确定性高,重点关注【科沃斯】【石头科技】;

(3)【海信系】经营优化、盈利修复显著,【海信家电】Q1大超预期,家空、三电盈利修复持续验证。【海信视像】黑电份额持续提升,龙一地位逐步稳固,激光电视摆脱面板约束,盈利修复持续;

(4)空调Q1数据靓丽,Q2补库存弹性大,白电其他品类也有望迎来需求修复,关注【格力】【美的】【海尔】

(5)地产后周期Q2拐点,Q1竣工数据已有明显改善,Q2叠加保交楼逻辑进一步改善确定性高,有望带来地产链估值提升!叠加基数效应,增速有望改善!关注【老板电器】和渗透率有望加速提升的【集成灶板块】

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