【华泰电子】国内算力需求或超预期增长，重点推荐【海光信息】、【寒武纪】

【华泰电子】国内算力需求或超预期增长，重点推荐【海光信息】、【寒武纪】

事件：4月19日上海市经信委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，到2023年底，依托本市人工智能公共算力服务平台，接入并调度4个以上算力基础设施，可调度智能算力达到1,000 PFLOPS（FP16）以上；到2025年，本市数据中心算力超过18,000 PFLOPS（FP32）。

此外，在华为第20届全球分析师大会上，孟晚舟预计2030年全球数据年新增1YB，通用算力增长10倍到3.3ZFLOPS，人工智能算力增长500倍超过100ZFLOPS。

对应芯片需求有多大？

考虑混合精度及Tensorcore加速下A100参数（FP16/32 Tensor Core峰值性能312/156 TFLOPS），假设A100售价为7万元，则：1）到2023年底可调度智能算力1000 P对应A100需求0.32万张，对应价值量2.24亿元；2）到2025年数据中心算力18000 P对应A100 11.54万张，对应价值量80.78亿元。此外考虑到A100有效算力一般在峰值性能的40-50%，实际所需芯片数量或超预期。

根据22年英伟达/AMD数据中心营收150/16亿元，我们推算2022年全球GPGPU市场规模至少超过166亿美元，按照英伟达/AMD22年中国区收入占比约21%/22%大致测算，中国区GPGPU市场规模约为35亿美元（约238亿元），仅上海一个城市25年的算力需求对应市场规模已达到英伟达22年中国区市场营收的1/3。

我们看好长期算力需求，国产自主可控算力生态建设有望推动国内相关企业发展。建议关注：

【寒武纪】（AI芯片稀缺标的，推训一体芯片）；【海光信息】（CPU+DCU双轮驱动，真正的GPGPU玩家）

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