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2023
04

?【国联电子】ASML 23Q1展望:中国大陆交付量有望大幅增长


?【国联电子】ASML 23Q1展望:中国大陆交付量有望大幅增长


✿23Q1收入高于公司预期,新增订单环比下降

☀营收67.5亿欧元,YOY +91%,收入超预期系EUV和DUV的安装、确认收入加快

☀新增订单38亿欧元,受到需求减弱同比下滑40%,环比同样下滑。


✿DUV供给紧张减缓,中国大陆出货量有望大幅增长

☀2022年DUV需求高于公司产能约50%,22Q4末约30%,23Q1末则达到20%。

☀Q1末公司累计订单约390亿欧元,中国大陆累积订单占比达到20%以上,公司预计23年中国大陆光刻机收入贡献占比有望提升至20%以上。


?我们认为,供给缓解下,中国大陆的光刻机交付有望提速,同时利好国内成熟产能的扩产,持续看好国产设备、零部件板块,建议关注:

?半导体设备:

平台型设备龙头:北方华创、中微公司、盛美上海

细分领域设备龙头:拓荆科技、芯源微、华海清科、至纯科技、微导纳米等

?零部件:

富创精密、正帆科技、新莱应材等

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