?【民生电子】从ASML一季报看光刻机供给展望

?【民生电子】从ASML一季报看光刻机供给展望

#收入持续高增

→23Q1营收67.5亿欧元，YOY +91%。

→收入结构：设备销售收入53亿欧元，其中EUV/ArFi/ArF/KrF/i-line分别占54/30/3/9/1%。

#中国地区销售环比持平

23Q1中国地区销售额约4.3亿欧元，环比持平。

考虑到23Q1 ASML DUV光刻机均价2768万欧元，估算23Q1向中国销售光刻机约16台。

#台积电需求疲弱，供给有望倾斜大陆市场

?前期台媒报道，台积电EUV订单砍单40％。本次季报ASML亦表示部分客户需求减弱，23Q1新增订单38亿欧元，同比下滑40％。

?与此同时，成熟制程DUV光刻机需求持续旺盛，中国大陆市场占ASML积压订单20%（78亿欧元），同样以均价估算约合DUV光刻机281台。需求结构变化之下，我们认为供给或有望向大陆市场倾斜，交付有望提速。

光刻机供需的部分缓解将利好大陆地区产能扩建，我们持续看好国产设备/零部件板块，建议关注：

——设备：中微公司、拓荆科技、芯源微；

——零部件：富创精密、新莱应材、英杰电气

☎联系人：方竞/张文雨