20
2023
04

普洛药业异动点评:业务经营稳健,能力持续进阶


普洛药业异动点评:业务经营稳健,能力持续进阶


普洛药业股价出现波动,我们认为公司经营稳健,能力持续进阶,未来将保持稳健较快增长。

从Q1业绩看:CDMO增长90%、制剂增长16%、原料药增长43%;

从全年看:预计CDMO业务快速增长、制剂业务较快增长、原料药业务稳健增长;

从新品种和能力看:【CDMO】建立有PROTAC平台等,可为客户提供高活、ADC、linker等各类产品服务;【制剂】仿制药研发管线里有40多个品种,同时着力将独家产品治伤软膏打造成中药重点大品种;【原料药】今年预计将递交DMF文件的品种有3-5个,获批3-5个。

我们预计2023-2025年归母净利润12.0/15.2/19.1亿元,对应21/16/13x,维持“强烈推荐”评级!

(招商医药许菲菲)

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