【招商电子】芯原股份23Q1季报点评：23Q1营收同比微降，产品结构变化影响单季利润表现

【招商电子】芯原股份23Q1季报点评：23Q1营收同比微降，产品结构变化影响单季利润表现

公司23Q1营收同比微降，高毛利IP业务营收同比下降致单季利润出现亏损。公司23Q1年营收为5.39亿元，同比-3.77%/环比-32.14%，营收同环比下降主要系23Q1半导体IP授权业务整体同比下降；归母净利润亏损7159万元，同比-2280.25%/环比-274.45%，净利润下降主要系公司知识产权授权业务受到客户项目启动安排相关等因素影响；毛利率为38.94%，同比-9.98pcts/环比-5.01pcts，毛利率下降主要系本季度知识产权授权业务营收波动，导致高毛利的半导体IP授权业务收入占比下降所致。

一站式芯片定制业务占比持续提升，量产业务毛利率持续提升。23Q1公司量产业务/设计业务/知识产权授权使用费/特许权使用费营收占比分别为54.45%/21.19%/18.76%/5.31%，其中一站式芯片定制业务合计占比达75.65%，相较2022全年提升9.07pcts。虽然23Q1知识产权授权业务占比下降影响了整体毛利率水平，但是芯片量产业务毛利率相较2022年提升2.74pcts至26.92pcts，设计业务毛利率相较2022年提升2.53pcts至5.31%。

境内客户营收占比提升至近78%，芯片设计业务中单季7nm以下占比下降。公司23Q1境内客户收入4.2亿元，营收占比达77.83%，相比2022全年提升12.89pcts，同时23Q1来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商客户的营收达2.82亿元，同比+47.62%，营收占比达52.36%，相较2022全年提升6.55pcts。23Q1公司芯片设计业务中14nm及以下工业节点占比54.61%，其中7nm及以下占比19.76%，7nm相较于2022全年55.43%的占比有明显下降。截至23Q1末，公司在手订单金额为18.1亿元。