【浙商电新】风电观点更新:海上风电进入开工季,风电产业链逐步放量
【广东、浙江、福建等地海上风电逐步开工,海上风电增长景气明确】4月各地海上风电进入开工季:4月8日,中广核惠州港口二管桩发运并于16日首桩沉桩完成;4月12日,国电象山二期工程沉桩一阶段完成,明阳青州四导管架发运;4月13日,粤电青州一、二首台风机完成吊装;4月国电投湛江徐闻增容项目正式开工;4月17日,三峡漳浦六鳌首桩沉桩;4月18日,华能苍南2号首台风机吊装完成。据不完全统计,国内在建海上风电项目已超过5GW,山东、广西、江苏、辽宁等省份有望逐步进入开工期;海上风电增长确定性明确。
【风电产业链进入放量节点,行业交付有望加速】根据不完全统计,22年风机累计招标99GW,截至2023年4月20日,23年风机累计公开招标已达26GW;预期23年国内风电装机75GW,同比增长53%。步入二季度,疫情及气候影响消退后风电产业链进入开工周期,行业交付有望逐步加速;Q2风电行业有望迎量利齐升。
建议关注:
(1)盈利改善的全球竞争力零部件及主机龙头:金雷股份、日月股份、中材科技、双一科技、金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能等;
(2)成长确定性高的海风赛道:东方电缆、中天科技、亨通光电、天顺风能、海力风电、泰胜风能、大金重工;
(3)国产替代:新强联、恒润股份、五洲新春等。
风险提示:风电装机不及预期;上游原材料价格波动;供给链供给瓶颈;国内外政策变化等。