23
2023
04

?【民生电新】Q1新增装机超预期,持续强CALL光伏板块!


?【民生电新】Q1新增装机超预期,持续强CALL光伏板块!


■23Q1国内光伏新增装机33.66GW,同增155%,其中3月装机13.29GW,同增466%。Q1是光伏传统淡季,新增装机数据超预期,符合我们之前硅料价格下降刺激下游装机需求的判断。总体来看,国内风光大基地项目推进顺利,居民分时电价机制的改善、隔墙售电项目的推进将刺激分布式光伏的发展,预计23年国内光伏新增装机量将维持高增速。


■重点推荐:我们仍然坚定看好整体综合能力突出的一体化环节【晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基绿能、东方日升、博威合金】等。同时辅材环节价格体系与主链相比较为独立,量增逻辑十分确定,具备【新品迭代+市占率提升】的辅材环节有望持续迎来量利齐升,进入发展“快车道”,关注【通灵股份、威腾电气、宇邦新材】等;N型组件放量对POE胶膜需求攀升,POE粒子紧缺下胶膜盈利中枢有望上移,关注【福斯特、海优新材、赛伍技术】等。

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