【华西计算机 刘泽晶团队】紧抓AI算力与数据要素

【华西计算机 刘泽晶团队】紧抓AI算力与数据要素

✨ 回调创造机会，强call AI算力。

本周五计算机板块出现明显回调，我们认为主要原因包括业绩与主题博弈、负面消息冲击、短期较大涨幅增加获利了结风险+催化有限等因素。我们认为此次回调为短期波动，我们仍坚定看好AI板块后续发展。我们重点推荐确定性高、催化密集的AI算力板块：近期我国AI算力基础设施建设政策密集推进（上海、贵州、超算互联网联合体等），当前我国已进入新型数据中心发展三年行动计划落地见效的关键年，“算力大基建”政策仍有望密集推进。我们重申算力是打造大模型生态的动力源泉，在大模型的背景下存在明显缺口，势必迎来大爆发。

✨ 关注“国资云”及数据要素。

4月以来，国企央企及各省市数据要素规划及政策密集落地。国企央企：国资委方面提出全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，中国电子30亿成立数据产业公司。各省市：武汉、广东、山东烟台、郑州、贵州等地发布数据要素相关规划。国家数据局成立后，近两月有望迎来数据要素政策的密集催化，有望加速释放数据价值，产业链相关公司均有望受益。

✨ 投资建议：（1）算力方向关注五条投资主线：AI芯片、存储、光模块、服务器及IDC厂商、AI云厂商，重点关注中科曙光、首都在线。（2）数据要素方向关注四大方向：国资云及数据开发商、三大运营商、垂域数据运营、数据加工，重点关注太极股份、拓尔思等，其他受益标的还包括信息发展等。