【国金电新】周度要点：欧洲超预期、石英消瓶颈、储能中标优化_20230423

【国金电新】周度要点：欧洲超预期、石英消瓶颈、储能中标优化_20230423

1. 组件3月出口超20GW创单月历史新高，同环比高增40%/52%，其中欧洲出口强劲占比50%，巴西、南非、巴基斯坦等高增，彰显超预期强大的海外需求潜力（此外今天能源局公布3月国内新增装机13.3GW同样超预期）。

2. 尤尼明官宣高纯石英砂扩产符合预期，短期难改紧缺格局，中期消除潜在供应链限制因素，重申光伏新增装机需求距离天花板仍然遥远，2023年作为测试“需求弹性”的一年，到目前看需求弹性是超预期的，供应链潜在瓶颈风险消除后，需求潜力将得到更好的释放。

3. 此前因超低投标报价而受到高度关注的新华水电3.2GWh储能系统集采公布入围名单，最低报价企业均未入围，阳光电源以全场最高报价入围，彰显业主对储能系统可靠性、供应商历史业绩的重视程度提升鼓舞人心，储能行业“良币”竞争力开始得到验证。

4. 当前终端旺盛需求及硅料增量供应持续释放，驱动4-5月产业链排产及产出继续提升，伴随主产业链靓丽一季报，我们再次重申4-5月将是市场对全年需求一致预期向500GWdc上修、同时驱动市场对2024年行业量/利悲观预期的修复以及板块的反弹行情的时间窗口。