【同和药业】2023年一季报点评

【同和药业】2023年一季报点评

23Q1，公司实现营业收入2.21亿元（+22.79% YOY），实现归母净利润3,310万元（+23.26% YOY）,实现扣非归母净利润为3,283万元（+23.54% YOY），在1月份新冠疫情扰动及22Q1高基数背景下，业绩取得较高增长。23Q1，实现毛利率35.89%（+5.20pp YOY），净利率14.99%（+0.07pp YOY），净利率增幅小于毛利率主要系继续加强研发投入，研发费用率同比+2.30 pp。

展望2023年，公司业绩有望实现较高增长：（1）产品，成熟品种方面，预计2023年公司加巴喷丁的销量在1000吨左右；新品种方面，预计新品种中替格瑞洛、利伐沙班、维格列汀、阿齐沙坦、米拉贝隆等会对2023年的业绩有较大贡献，其中，替格瑞洛23年预期销售过亿。（2）产能，二厂区一期装置目前正处于试生产阶段，预计2023年二厂区一期可实现较满负荷生产，随着部分新产品转移到二厂区生产，一厂区产能利用率有望提升；二厂区二期预计24Q4开启试生产。3）CDMO业务，2023年该板块预计销售收入在1.5亿左右。