?【国海科技】中科信息(300678):中科院系AI稀缺标的,算力、算法、数据兼具优势,具备模型轻量化本地化能力,多模态有望打开空间
1️⃣中科院系AI稀缺标的:由中国科学院成都计算机应用研究所整体转制过来,定位中科院旗下唯一的、人工智能产业集群领头羊企业。
2️⃣主业增速稳健:公司以高速机器视觉技术为核心,布局数字会议、工业软件(烟草 油气 印钞)、政务大数据等业务板块,22年新签合同7.97亿元(yoy+33.8%),充足的在手订单保障23年业绩稳健增长。
3️⃣行业垂直模型领先,大模型三要素兼具优势,且具备模型轻量化本地化能力,未来有望通过多模态打开空间:深耕高速机器视觉与智能分析技术数十年,应用于会议、烟草、印钞、油气等领域的行业垂直模型领先,且具备算力(中科院系海光信息 寒武纪 中科曙光等算力支持)、算法(自动化所自研千亿参数大模型支持)、数据(统计局/烟草/油气等核心数据使用权)独特优势,业务场景丰富,具备模型轻量化本地化能力,未来多模态大模型有望打开新空间。
4️⃣估值具备吸引力,AIGC有望打开空间:受益于信创、数据要素等趋势,预计收入将保持较高增速,23-24年分别有望达7.5/10亿(不考虑资产注入),对应PS仅为11/8倍,相对同行可比公司仍具较大空间。