今晚阳光电源电话会议传递积极信号：2022年光伏逆变器发货77GW（我们预期74GW）；储能系统实际发货7.7GWh，我们预期6Gwh

今晚阳光电源电话会议传递积极信号：2022年光伏逆变器发货77GW（我们预期74GW）；储能系统实际发货7.7GWh，我们预期6Gwh

23Q1：逆变器收入46亿，储能36亿，电站开发36亿主要系海外收入占比提高+地面电站毛利率改善;逆变器利润率22%。

公司指引2023年逆变器出货120-140GW左右（我们此前预期110GW），储能出货16-20GWh（我们此前预期16GWh）。

❗️上周根据英飞凌反馈目前IGBT依然供应紧张，公司具有保供优势，但户用产品上不存在短缺问题。

?国内电解槽需求到2025年有望超过1.1万台，单台净利润预计30万元，对应33亿元利润市场空间。公司具备充分的市场资源优势。

?按照我们此前预期（现在看非常保守）23/24/25年业绩62/86/105亿，对应23年估值25/17倍，继续强烈推荐。