18
2023
04

⚡【国君医药】爱博医疗:23Q1收入略超市场预期,彰显眼科刚性需求


⚡【国君医药】爱博医疗:23Q1收入略超市场预期,彰显眼科刚性需求



公司2022年实现收入5.79亿元(+33.81%),归母净利润2.33亿元(+35.80%),扣非归母净利润2.08亿元(+38.84%)。其中22Q4实现收入1.38亿元(+27.74%),归母净利润0.34亿元(+8.6%),扣非归母净利润0.26亿元(+0.62%)。疫情之下保持较快增速。


分产品线:①2022年人工晶体收入3.53亿元(+15.77%),销量80.6万片(+14.9%),毛利率89.54%(+2.53pct),规模效应持续显现;②OK镜收入1.74亿元(+24.73%),销量36.2万片(+51.46%),患者群体基于OK镜度数范围扩增至600度而持续扩大,毛利率86.24%(+2.29pct),主要系试戴片占比减少所致;③其他手术产品收入0.15亿元(+11.82%);④其他视光产品0.34亿元(+500.36%),离焦镜、彩瞳、硬镜护理产品销售取得较大进展。


2023Q1实现收入1.90亿元(+44.55%),归母净利润0.78亿元(+33.58%),扣非归母净利润0.75亿元(+43.88%),收入增速超市场预期,疫后恢复速度较快,彰显眼科刚性需求。归母净利润增速低于收入增速,主要为政府补贴及理财收益减少所致。


公司在研管线丰富,22年上市国产唯一非球面多焦人工晶体,后续仍有非球面三焦散光人工晶体及非球面EDoF晶体处于临床试验阶段,有望加速高端晶体的国产替代;同时,业务领域横向拓展,PR、彩瞳、离焦镜打开长期成长空间。现价对应2023年PE64X。

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