【环旭电子】 AI服务器黑马,云计算加速起航
要点:AI服务器、云计算、SIP
AI推动服务器升级换代,公司云端及存储类业务受益
22年公司云端及存储类业务营收49.5亿元,同比增长41%,占公司营收比例由 2021 年的 8.7%增长至 2022 年的 10.2%。其中服务器占比40%,存储、交换机占比30%,端口复制器占比25%。
产品种类丰富,云计算严重低谷
公司为客户提供ODM/JDM/EMS服务器、存储、NAS和SSD产品以及制造服务,提供L10系统设计服务,包括主机板、固件BIOS和BMC、子卡(背板、附加卡等)、外壳和散热设计以及系统集成,均可用于人工智能、边缘计算、云计算、数据中心等领域的核心设备,服务亚马逊、联想、超微、Mellanox等知名客户。目前全球算力需求增长正进入爆发阶段,云计算基础设施作为算力AI服务资源,其重要性日益突显,公司相关业务有望延续高增长态势。
智能手表拓展 AI应用场景,公司 SiP 业务同步受益。
根据 IDC 数据,2022 年苹果 iPhone 出货量同比下降4%,AirPods 出货量同比下降 12%,Apple Watch 出货量同比增长 13%,在公司 SiP 份额维持在较高水平的支撑下,2022 年公司 SiP 业务维持稳健增长。2023 年以来,ChatGPT 等 AI 大语言模型兴起,有望多维度丰富各类电子终端的人机交互场景。我们看好在人工智能应用的加持下 Apple Watch 出货量进一步攀升,公司作为苹果 Apple Watch 的 SiP 模组核心供应商将同步受益。