【西部电子-单慧伟】我们坚定推荐这个位置的炬光,建议抄底
炬光科技23Q1利润承压,主要因为22H1工业激光器基数高,22H2需求显著下滑,导致公司准直镜(FAC)产品价格下跌;而半导体设备及特殊应用业务一般是下半年确认收入,上半年贡献较少,因此23Q1同比承压,锐科一季度业绩已有所改善。公司准直镜(FAC)及材料业务后续将随着工业激光器需求恢复逐季改善,公司也将持续降低生产成本提高该产品毛利率。后续公司业绩同比将持续加快。公司未来看点在泛半导体、北美大客户新项目、医疗美容等新赛道,未来将持续实现0-1、1-N突破,长期空间广阔。