煤炭行业近期热点问题解答及板块催化：

（1）一二级资源倒挂，二级市场对产业内实际价值反映不够。

近期陕西省神木市拍卖7宗煤炭矿业权，总体溢价率达538.93%，按照陕北矿权政策，矿业权出让收益市场基准价为10元/吨资源量，此次溢价意味着单吨资源量拍卖60-70元/吨水平。另外，近期中石化在内蒙古鄂尔多斯耗资301.5亿，拿下21.3亿吨资源量，折合每吨资源在14元/吨以上。二级市场煤炭公司资源拿的早且便宜，普遍拍的资源价格为5-10元/吨，一二级严重倒挂，二级市场对产业内实际价值反映不够。

【招商电子】美光进一步降低全年资本开支，看好供需关系持续改善，关注存储板块复苏节奏及相关产业链机会

#事件

美光发布FY23Q2（CYQ1）财报，单季营收37亿美元，环比-53%，毛利率-31.4%，亏损21亿美元，单季亏损幅度继续扩大，亏损包含了存货减值影响，FY23Q2为14亿美元，预计FY23Q3为5亿美元。

#需求端

美光预计FY23Q2 DOI达到峰值，后续位元出货量将持续改善。

【XR投研看申万】苹果WWDC 2023定档6月5日，关注MR投资机会！

?今日，苹果在官网正式宣布WWDC 2023发布会将于6月5日召开。苹果MR万众瞩目，WWDC海报形似镜片?。双眼4K MicroOLED｜Pancake｜M2芯片｜IPD ｜2023市场最期待的XR产品！

?将展示 iOS 17、iPadOS 17、tvOS 17、watchOS 10 和 macOS 14及ARkit7。

很多领导私信我个股逻辑讲细一点，仅供参考：MaaS（Model as a Service），即模型即服务。利用云计算和大数据平台为企业提供预先训练好的机器学习模型和相关接口的服务。企业通过简单的调用API即可实现各类复杂的商业场景，提高决策效率，降低企业运营成本

核心公司：

慧辰股份（估值低，23年表观PE目前20x 出头，本身业务是数据模型服务厂商，客户覆盖国内大型ICT、跨国快消、烟草能源等行业，AI大幅提高运营效率与新场景开拓）

荣盛石化是重估机会，不是事件交易！

1.资产质量的重估。沙特阿美愿意溢价收购，一定是看好公司目前炼化项目的配套水平和运营能力，也是看好背靠的中国市场。相信所有石化研究员在研究大炼化的时候都对标过Reliance、台塑、s-oil等，浙石化的研究员心里有数。在周期底部、业绩承压的时候，我们应该正确归因，无需质疑竞争力的基本判断。

2.成长性的重估，与沙特阿美的合作带来了新的可能性。2021年以来大炼化从上一个高点跌下来，就是因为双碳严重制约了大项目的可能性。现在这一可能性重回视野，且增加了与沙特阿美技术合作加持的空间。

科思股份速评：基本面坚挺，短中长期皆有看点，重申Top Pick【中金轻工零售美妆】

大家好，我们近期持续重点推荐的科思股份今日录得大涨（盘中涨幅超6%），我们继续坚定看好，重申推荐观点如下：

✿短期：1Q23是防晒剂旺季，公司业绩有望延续高景气，奠定全年增长基础。①量：传统防晒剂需求稳健增长，新型防晒剂产能进一步释放；②价：1H23产品量价依旧保持高位，高毛利的新型防晒剂占比提升，有望拉动利润率维持在较高水平。

☀️双良节能近况跟踪【60亿硅片订单落地，全年业绩高增】

1.硅片出货高增。公司先后与江苏中清、亿晶光电、大恒能源签订单晶硅片（方锭）订单，总金额超60亿，支撑全年35GW左右硅片出货，同比去年的13GW左右，增幅超过150%。

2.石英砂保供。公司海外高纯石英砂厂商锁定内层石英砂供应，支撑全年35GW左右硅片出货，同时自建坩埚厂（澄利新材料）提升坩埚自供比例，推动成本进一步下降。

3.还原炉大规模出货。还原炉待交付订单20亿+，大尺寸设备更新换代远期需求稳定增长。公司还原炉设备在手订单超20亿，全年预计贡献营收超30亿，尽管未来几年硅料投产节奏放缓，但还原炉设备更新换代需求强劲，60对棒、72对棒产品加速升级。

★浙商机械 邱世梁|王华君【徐工机械】股价大涨超5%点评

事件：徐工机械发布关于控股股东增持公司股份及后续增持计划的公告，股价大涨超5%

1、控股股东徐工集团增持公司股份，本次拟增持股份金额不低于人民币5亿元且不超过人民币10亿元，2023年3月29日首次增持金额为约6千万元，控股股东增持提升市场信心。 

2、前期斥资回购，并实施股权激励计划：2月17日徐工机械拟斥资不低于6亿元不超过10亿元回购股票，同时首次实施股权激励计划，考核期为2023-2025年的3个会计年度，其中2023年度净资产收益率不低于9%、净利润不低于53亿元、分红比例不低于当年实现的可供分配利润的30%。 

【民生通信】中国电信年报亮点：加大云开支，云收入预计翻倍！坚定看好最受益的奥飞数据(300738)这一轮历史新高，下一个equnix看300亿

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☆前两天奥飞数据因为媒体的原因有了一些小调整，我特别坚定这个位置看多奥飞数据，看历史新高！海外的巨头equnix过去10年涨了10倍；中国的IDC公司我一直讲缺了一股魂，一股可以全球化布局，规模优势逐步凸现，努力不断降本，不断技术迭代的公司，现在我找到了——奥飞数据！

【安信计算机‖市场首推】重视AI内容检测审核，被低估的AI安全核心美亚柏科

事件：2023年3月29日，英国发布人工智能监管白皮书 概述了针对ChatGPT等人工智能治理的五项原则，AI安全引起重视。

 ✿逻辑1：人工智能——布局生成式AI的伪造检测等技术，受益于生成式AI需求的快速释放。公司 AI 产品主要围绕文本智能理解分析、文本观点挖掘、多媒体文件分析、视频图像结构化分析、多模态信息检索、不良信息检测识别等多个核心算法模型，对人工智能合成、生成的视频图像内容进行检测鉴定。公司推出的“慧眼视频图像鉴真工作站”、”多媒体深伪检测平台”等产品，为公安、司法行业及相关领域的技术人员和影像鉴定人员提供了一站式的影像真伪检验鉴定解决方案。我们认为未来随着生成式AI的爆发式增长，伴随而来对于AI生成内容的伪造检测需求也将会持续增长，公司在这个方向有独特的竞争优势。