【浙商医药|孙建】九洲药业异动简评

近期板块调整下，公司股价有所波动，我们认为定增落地后，公司CDMO业务有望实现较高速持续增长，3月31日市值下2023年PE约24倍，有较高的估值性价比，我们持续推荐。具体看EPS增长的支撑：

①资本开支及产能释放：年均7+亿资本开支，浙江瑞博技改产能有望于2023年释放、台州瑞博新产能有望于2024年逐渐释放，贡献持续增长支持；

②新项目变量：高活原料药、多肽原料药等，支撑新增长曲线；

?【民生商社】海底捞发布2022年年度业绩公告

☀事件：

海底捞发布2022年年度业绩公告：

财务数据：海底捞发布2022年年度业绩公告，2022年全年营收（包括持续及终止经营门店）347.4亿元/yoy-15.5%；归母净利润13.7亿元，21年同期为-41.6亿元；基本每股盈利0.25元，21年同期为-0.78元。

营业收入按项目拆分：持续经营项目中，海底捞餐厅经营收入298.4亿元/yoy-22.9%；其他餐厅经营收入1.4亿元/yoy-27.0%；外卖业务收入12.8亿元/yoy+103.3%；调味品及食材销售收入6.6亿元/yoy-0.9%；其他收入0.1亿元/yoy-82.6%。

【东北新能车】博迁情况更新20230331:

1.公司基本面无重大变化，目前公司已进入年报前静默期，公司最新情况与静默前调研交流保持一致；

2.今日大跌主要为交易层面与情绪影响，昨晚公司收到定增问询函，或引发投资者担忧情绪，但本身问询函是定增正常程序，目前未对定增进展造成重大负面影响

3.投资者较为担心公司业绩情况，去年下半年受下游消费电子需求较差影响，公司镍粉销量随之下滑早在预期之内，一季度为市场淡季，公司在静默前的交流也表示订单端尚未感受到下游需求复苏。镍粉销量的回升将取决于下游的需求情况。

盛新锂能交流纪要

1.1自有资源：奥依诺去年5.4万吨精矿贡献了20亿+利润，今年7万吨精矿问题不大，技改和道路维修完成，最近两周开始开工；津巴布韦萨比星矿部分设备已经开始调试，调试周期较长，计划6月开始大规模出矿，产能20万吨精矿（实际最大可达到28万吨精矿），今年目标10万吨精矿；木绒储量报告已做好，基础工作全部完成，采矿证在办理，计划年底开始建设，最大规模5-6万吨LCE，预计明年年底建成，25年出矿；SDLA项目2500吨LCE当量卤水拉回国做，在国内有1万吨产能专门使用该卤水生产锂盐；P湖2000吨中试。

【重视回调上车机会，持续推荐AI+金融主线】国金计算机

?彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT，拉开了金融业生成式大模型军备竞赛的序幕。

我们认为“AI应用在金融场景的扩散”会持续演绎，且有基本面作为安全垫。金融场景天然具备To B To C属性，相关公司具备数据积累优势，无论是互联网还是15年AI浪潮，均与金融行业产生化学反应。

?同花顺深耕AI领域多年，市场对其AI投入有清晰的认知。目前同花顺已推出 i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、AI虚拟展厅等系列AI产品。月活3500万流量入口+AI技术积累，看好流量付费转化率和ARPU提升。

【人工智能第一团队｜民生计算机】抓住调整机遇坚定强推【韩山童，海金飞】六大AI龙头：

【韩山童】率先“揭竿而起”

寒武纪：算力比肩英伟达A100的最稀缺AI芯片龙头

360：A股目前唯一同时拥有搜索引擎、浏览器、办公插件生态与大安全业务的大模型平台企业

同花顺：以3789.45万的月活用户数位居证券服务类APP榜首，十年磨一剑布局AI产品一骑绝尘

【浙商农业|孟维肖】请珍惜生猪板块黄金买点出现

核心观点：规模场去化超预期，大周期或将至。

我们通过母猪料、淘汰母猪量变化判断当前北方母猪淘汰水平被严重低估，产能缺口或将启动一轮新的大周期，二季度的持续亏损有望进一步强化产能去化预期。

✿淘汰母猪价格没有明显下跌？

淘汰母猪价格一直处于标猪的7.5-8折，与生猪现货价格相差不大，是市场判断淘汰母猪量不大的主要依据，我们观察到淘汰母猪分割品在餐饮方面的销路非常好，下游需求量大，导致价格比较高，目前淘汰母猪处于量大价高的状态；同时屠宰场公母比例失调也反映规模场产能受损。

‼?继续坚定布局生猪板块信心！趋势已成，莫等待！【天风农业】

1、行业资金情况紧张，亏损状态下，资金流或持续恶化

目前饲料和动保经销商下游客户已出现回款困难且账期边际变长现象，部分猪场建设进度缓慢或暂停。在目前猪价低迷叠加成本抬升所带来的头均亏损放大及复养难度加大情况下，行业去化概率远大于补栏，且不排除行业在2季度有可能进入抛售猪只>供应增加>猪价承压>资金紧张>抛售猪只的负反馈阶段。

【中泰电新】工商业储能迎爆发，重点推荐苏文电能、科林电气等

1、23年1月，国家发改委发布文件，鼓励10KV及以上的工商业用户直接参与电力市场。用户可以配置储能利用峰谷价差降低用电成本，利好工商业储能。

2、22年12月，国家发改委提出，各地要完善分时电价机制，合理拉大峰谷价差。根据最新代理购电价格公示，4月峰谷价差超过0.7元/kWh的区域为23个，超过六成的地区峰谷价差同比增长。据我们测算，若储能每天一充一放，峰谷价差超0.7元便可获得7%以上IRR。

【国金宏观•赵伟团队】

#内需修复凸显韧性，服务业持续修复

①制造业PMI超预期，延续高景气水平。3月，制造业PMI录得51.9%，高于市场预期，景气水平仍为近两年次高点。受上月高基数影响，3月PMI大部分指标都有所回落，但经济修复动能并不弱。3月采购量持平上月录得53.5%、保持高景气，原材料库存较上月下降1.5个百分点至48.3%，指向经济活动仍较为活跃。

②内需修复韧性较强，但外需承压。3月，新订单指数和进口指数分别小幅回落0.5和0.4个百分点至53.6%和50.9%，显示内需修复动能仍较强。新出口订单较上月回落2个百分点至50.4%，外需压力逐步凸显。高频数据显示，韩国中上旬出口持续回落、海运市场延续低迷，指向出口拖累加大。