华工科技高管电话会交流要点

1. 公司数通光模块在北美市场有突破性进展，英伟达、微软、英特尔、思科等公司200/400/800G订单陆续落地，预估今年海外数通光模块收入超1.5亿美元。

2. 公司全球首家推出400G相干产品，单价4000~6000美金，是普通光模块价值量10倍有余，预计今明两年市场规模60、100亿元。美国AI建设对400G相干需求量大幅增加超过预期，公司将率先受益。

东吴4月金股推荐——蓝色光标：有望率先受益于AI对营销行业进行重塑的机遇【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：我们将蓝色光标作为东吴证券研究所4月金股予以推荐。对于公司，我们观点重申：

营销是生成式AI有望率先落地的应用场景，公司战略合作微软，卡位广告市场新增量，业绩增量可期。1）蓝标传媒将在国际元宇宙团队设立出海AIGC中心，加速AIGC赋能各项出海服务的业务需求。2）蓝标传媒已宣布与Microsoft广告达成战略合作，并成为中国区官方代理商。3月29日，微软副总裁Yusuf Mehdi在Bing Blog发文，表明将探索广告嵌入bing聊天的模式。3）AIGC将大大提升搜索体验，并颠覆搜索引擎广告模式，带来流量格局及代理格局重塑的机遇，作为行业龙头，蓝色光标已顺利卡位，有望提前抢占未来广告市场新增量。

【开源化工】复苏化工配什么？首选景气底部反转或景气确认向上子板块

?＃大炼化：芳烃产业链持续复苏中，沙特阿美入股荣盛引领中国炼化核心资产价值重估

据隆众资讯数据，截至3月30日，PX FOB韩国主港价格为1079美元/吨；根据Wind数据测算，截至3月30日，PX-石脑油价差为400美元/吨，较23年1月1日价差已上涨108美元/吨，同时截至3月30日，PTA-PX价差为656元/吨，已经转正并大幅上涨。此外，根据荣盛石化公告，其控股股东荣盛控股于3月27日与沙特阿美全资子公司AOC签署《股份买卖协议》，拟将其所持有的公司 10.1亿股以 24.3元/股的价格通过协议转让的方式转让给AOC，并且公司及子公司与沙特阿美和/或其关联方签署《战略合作协议》项下一系列商业合作协议。沙特阿美溢价近一倍入股荣盛，彰显了国际市场对中国炼厂的价值认可，将引领中国炼化核心资产全面重估。

【人工智能第一团队｜民生计算机火线速递】彭博社重磅发布为金融界打造的大型语言模型（LLM）——BloombergGPT

3月30日，根据彭博社最新发布的报告显示，其构建迄今为止最大的特定领域数据集，并训练了专门用于金融领域的LLM，开发拥有500亿参数语言模型BloombergGPT。该模型依托彭博社的大量金融数据源，构建了一个3630亿个标签的数据集，支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型，且在通用场景上的表现与现有模型也能一较高下。

奈雪的茶基本面更新-20230331

☀预计今年开店600家（此前目标350-400家）大超预期。主要一二线加密为主，90%门店基于现有城市加密。深圳预计250家，广州突破100家。

☀短中期供应链持续优化，目标毛利率维持65%，人力低于20%，租金低于15%。2023年1-2月管理看，目前情况与展望基本一致甚至略好，希望短中期维持20%经营利润率。

☀今年希望集团取得5%及以上利润率，远期希望集团能做到10%利润水平。

【方正食饮】良之隆食材展调研要点反馈

✨千味央厨：大B端今年预期增长快于小B，肯德基春卷、宝宝塔新品转为长线产品，海底捞有芝士鳕鱼条，瑞幸有香蕉蛋糕等多产品上新。小B渠道早餐品类持续推进，23年在蒸煎饺和春卷高速增长之外，主推春卷、烧麦、米糕、大包子等单品，全年均有望形成3000万以上单品，全年预计小B收入同比+25%。

✨龙大美食：菜肴方面以肥肠优势品类进行持续开发，主推酸菜肥肠、肥肠鸡、肥肠鱼等新品；此外推出高端0添加、纯肉黑猪肉肠卖C端和便利店。23年预制菜预计实现30%以上增速（对应约18亿规模），大B目前增速快于小B。

【泛微网络摘牌在即，看好产品拓展打开第二增长曲线】国金计算机

?事件：泛微网络预计3月31日停牌，4月3日撤销“ST”，交易日涨跌幅由5%变更为10%。

?点评：

1、泛微网络于2022年5月5日被实施其他风险警示，主要由于增资关联子公司等事项未及时披露，被出具内控审计报告的否定意见；不涉及财务问题，公司实际经营稳健。

2、公司当前处于第二增长曲线的起点。自22年起成立10大新业务产品线，公司鼓励产品部门内部创业，拓宽公司在企业服务大市场的空间，每一个专项模块的成功都有望“再造一个泛微”，持续关注公司新产品培育的进展。

【招商化工】建议重点关注新开源：稀缺的一季度及全年业绩高增长公司，新产能放量，业绩有望逐季提升

1、全球PVP行业集中度高，供需关系紧张，PVP生产对天然气消耗强度大，最大供应商巴斯夫德国PVP装置预计难以重启，已转向公司采购NVP单体。PVP技术壁垒高，高端产品需要进行长周期优化和客户验证，公司客户基础好，有望加速替代巴斯夫PVP市场份额。公司产品性价比高，替代后有望与客户长期合作。

2、PVP价格有望保持稳定，盈利能力强，成长性好。去年9月巴斯夫PVP不可能抗力，公司不同产品小幅提价5%-10%，相比巴斯夫同类产品价格优势明显。公司有1000多个客户，为更好的维护客户关系，公司产品小幅提价后维持稳定。PVP下游主要用于医药、日化、食品等，其作为不可或缺的添加剂或医用辅料，传统市场需求稳步增长，新领域如锂电池、光伏等需求快速增长。

领导好，建议咱们高度关注 28888555252141-#三变科技，一句话说就是# 变压器后续的缺货趋势叠加涨价，其他核心亮点给您介绍如下：

1. 变压器相对紧缺：在新能源项目中，可以看出现在全产业链环节最短缺的是变压器，尤其是针对新能源项目的专用变压器。

2. 抢占蓝海市场：针对新能源多维优化的变压器产品，在新能源项目中占据优势，订单爆发式增长；同时，公司组合式变压器、变流升压一体机等产品性价比高，降低了施工和维护的难度。

【浙商轻工】玖龙纸业交流要点更新230330~

✨纸价判断：短期需求不是很旺，1-2月春节，3月进入淡季，下半年值得期待，目前公司策略通过减产控制库存，从而在需求好转实现提价。短期看，4月公司有较大规模停机，对应很快会有提价动作。

✨零关税冲击：玖龙海外具有产能布局，综合冲击很小，另外进口以低端瓦楞纸再生纸为主，含木浆的纸进口都需要关税，龙头受冲击更小，目前进口已不具性价比优势，综合影响有限。