德方纳米更新-20230330

四季度单吨超额明显，计提库存损失减少一季度压力

【加回库存减值，业绩显著超预期】2022年Q4实现营收81.4亿元，同比+203%，环比+18.7%；归母净利润5.53亿元，同比-4.95%，环比+0.89%；扣非归母净利润5.42亿元，同比-5.68%，环比+4.04%。其中四季度公司计提库存减值2.24亿，加回后公司四季度总利润7.3亿，接近预告上限。

【长江电新】宏发股份发布2022年报，分析如下

1、公司发布2022年年报，2022年实现收入117亿元，同比增长17%；归属净利润12.47亿元，同比增长17%。

2、收入端，公司保持较快增长，2022年全球继电器份额进一步提升至19.4%，龙头地位显著。分季度看，公司2022年基本保持两位数增长，22Q4增速相比Q3略有放缓预计受到年末疫情影响。分产品看，

1）高压直流继电器受益下游电动车增长及客户开拓延续高增长，22年出货20.2亿元，同比增长80%；全球份额40%，保持第一；2）通用功率继电器出货38.6亿元，同比持平；下游出现分化，传统功率继电器下滑12%，但份额进一步提升；风光充等新能源功率继电器实现翻倍以上高增长；3）汽车继电器出货15.7亿元，同比增长3%；全球份额达18.1%，成为全球第一；4）电力继电器出货14.9亿元，同比增长7%，全球份额保持50%以上；5）工控继电器增长27%，信号继电器受去库存影响出货增长6%，低压电器同比持平。

地产销售持续复苏，布局品牌建材核心资产【中泰建材&新材料|孙颖团队】20230330

?地产销售改善具备持续性。23Q1 23个重点城市二手房成交规模同比+47%。新房方面，1-2月154个重点城市商品住宅成交面积同比+6%，3月30个重点城市成交面积累计同比+21%，较前2月涨幅扩大21pcts。历史复盘看，二手房的强劲复苏将向新房销售传导，而新房销售改善是修复房企资产负债表和盘活产业链资金的最强引擎，新开工、施工以及竣工强度受益于此将皆有提升。我们认为地产销售底部向上态势已明，中间或有波折，但不改总体趋势。

【中邮有色新材料】天齐年报点评：锂资源龙头，扩张迅速成长可期

✿天齐锂业发布2022年年报：全年实现营收404.49亿元，同比增长427.8%，归母净利润为241.25亿元，同比增长1060.5%，扣非归母净利润为230.59亿元，同比增长1628.9%。2022Q4营收为158.03亿元，同比增长316.9%，环比增长52.7%，归母净利润为81.43亿元，同比增长425.7%，环比增长44.0%，扣非归母净利润为81.39亿元，同比增长459.0%，环比增长44.3%。

【浙商轻工 | 晨光股份】22A年报数据速览~

✨22A实现收入199.96亿元（+13.57%），归母净利润12.82亿元（-15.51%），扣非净利润11.56亿元（-14.37%）；其中22Q4实现收入62.67亿元（+14.86%），归母净利润3.47亿元（-13.35%），扣非净利润3.13亿元（-12.30%）。疫情压力下晨光收入端展韧性，利润端23年有望随传统业务修复回暖。

分项目拆分：

【临时策略思考，畅谈一下二季度的趋势和配置】20230330#鹏华

趋势上的个人看法，目前来判断二季度需要分两个阶段，整体觉得4月做多情绪会比3月会好一些，一方面从海外来看宏观环境会相对稳定，虽然还有徳银和其他未爆的隐藏风险，但是对A股整体影响有限，甚至会形成一定利好，海外走向衰退之前可能会先滞胀；另一方面，从国内来看，经济复苏会有一些数据验证，业绩披露期也可以指明一些方向，平滑市场情绪，减少乱炒，冷静看待投资，无论是主线，还是支线，或是其他辅线都有机会，轮动速度下降一个台阶。但是二季度后面仍存在一些风险，外部地缘政治冲突可能超预期加强（以色列、俄乌冲突），最近中国外交频频出手，美国压力不小。内部政治局会议指明方向，同时也可能会出现金融监管超预期，这对市场情绪都有压力。

还觉得我讲去美元化太忽悠？而事实上是，这个事儿是各国的核心利益，现在正在加速啊！货币体系的战国时代正在来临，坚定看好黄金！

【巴西与中国不再使用美元作为中间货币】财联社3月30日电，据法新社等多家外媒30日报道，巴西政府周三表示，巴西已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易。报道称，这项协议让作为美国经济霸权顶级对手的中国，和拉丁美洲最大经济体的巴西可以直接进行大规模的贸易和金融交易，用人民币兑换雷亚尔，反之亦然，而不是通过美元。巴西贸易和投资促进局(ApexBrasil)在一份声明中表示：“预计这将降低成本，同时促进更大的双边贸易，并为投资提供便利。” (环球时报)(来自财联社APP)

多个重大事件催化，人民币国际化进程加速，有力挑战美元霸权?

巴西政府3月29日表示，中国和巴西已达成协议，不再使用美元作为中间货币，而以本币开展贸易。

这是人民币国际化再度迈出的关键一步，也将给美元霸权进行了有力回击。

自今年以来，中俄对话、中阿峰会中都频频提及使用人民币结算，其中《新时代的中阿合作报告》中就有强调“支持中国和阿拉伯国家符合条件的金融机构互设分支和开展多领域业务合作。加强双方央行间货币合作，商讨扩大跨境本币结算和互换安排”。

缪欣君@天风证券计算机：腾讯大模型，积极关注泛微(办公)/长亮(金融)/东华(医疗)/博思(政务)等

总体看，GPT逢低都是很好的机会，产业趋势大势所趋，4月催化有望超预期~

方向上，底层算力积极拥抱盘古，应用端聚焦三大应用，三大白马(首推金山办公)

市场人士观点：晚上当虹科技行业模型，云从科技定增搞行业模型，明天行业模型这一块可能受刺激。 加上腾讯进军c端，谁能与之竞争呢？行业模型会更有竞争力和优势。 谁家大模型做的好，我就与之合作，用行业数据调优，只有收益没有风险。最重要的还是数据。 明天模型重点关注，拓尔思、360。

【华西环保有色-晏溶团队】盐湖股份公告2022年年报

一、 公司业绩

2022年全年实现营收307.48亿元，同比增长108%；实现归母净利润155.65亿元，同比增长248%；2022Q4，实现营收72.06亿元，同比增长81%，环比增加16%，实现归母净利润34.82亿元，同比增加356%，环比增加19%。

二、锂盐板块

1、2022年全年碳酸锂产量3.10万吨，同比增长36.53%；全年碳酸锂销售量3.01万吨，同比增长56.45%；年末碳酸锂库存量0.42万吨，同比增长20.99%。碳酸锂产品产销量增加主要原因系新建2万吨/年碳酸锂装置全面达产，产能释放，叠加下游需求增加所致。